Fundamentos de futuros: compreensão dos conceitos básicos
por Coinbase Derivatives LLC
Neste artigo, vamos explicar os fundamentos dos futuros, para que você possa começar a participar do mercado de futuros. Aqui, exploraremos alguns dos principais componentes dos futuros e como eles funcionam.
O que são futuros?
Um contrato de futuros é um acordo entre um comprador e um vendedor para trocar um ativo subjacente ou índice por um preço predeterminado em uma data futura ou no vencimento do contrato.
Resumindo, é um contrato que assegura que ambas as partes possam expressar suas opiniões sobre o preço futuro de um ativo.
Por exemplo, o Bitcoin é negociado 24 horas por dia, sete dias por semana, o que significa que seu preço está sempre mudando. Um investidor pode aproveitar um contrato de futuros para fazer hedge do preço de seu Bitcoin.
Ficar comprado e vendido
O mercado de futuros oferece oportunidades para os investidores se envolverem com uma ampla gama de commodities e índices de ações de algumas maneiras diferentes: ficando "comprado" ou ficando "vendido".
O que é ficar comprado?
Ficar comprado é como comprar uma ação ou um ETF. Se um investidor prevê que o preço de um ativo vai subir, ele poderá comprar um contrato de futuros do ativo na esperança de que o preço aumente entre a compra inicial e a data de vencimento. Ele pode vender a qualquer momento antes do vencimento e, se o preço realmente aumentar, obter lucro.
O que é ficar vendido?
Por outro lado, se um investidor espera que o preço de um ativo caia, ele pode ficar vendido, vendendo um contrato de futuros do ativo. Comprados ou vendidos, os investidores podem negociar fora de suas posições a qualquer momento antes do vencimento do contrato ou mantê-las até o vencimento, recebendo ou pagando a diferença entre o preço de negociação e o preço final de liquidação em dinheiro.
O que são alavancagem e margem?
Ficar comprado ou vendido requer um investimento que, no mercado de futuros, é feito com margem embutida no próprio contrato de futuros.
A margem em uma negociação de futuros é o depósito necessário para abrir uma posição no contrato. O valor do depósito variará conforme o custo do ativo subjacente e os requisitos de seu corretor. Também estará sujeito a aumento enquanto você mantiver a propriedade da posição comprada ou vendida.
Esse depósito, no entanto, possui alavancagem. A alavancagem permite que você controle uma posição de mercado maior com esse depósito de capital inicial menor, proporcionando-lhe mais exposição a lucros ou prejuízos potenciais.
Vamos examinar exemplos de operações compradas e vendidas com margem e alavancagem.
Exemplo: ficar comprado
Um investidor deseja operar comprado em 10 futuros do Bitcoin nano. Cada contrato possui um valor nocional de US$ 1.000. Isso significa que, embora o preço do Bitcoin seja de US$ 100.000, cada contrato de futuros de Bitcoin nano, que representa 1/100 de um Bitcoin, permite que um investidor controle US$ 1.000 em Bitcoin por contrato.
Para abrir a posição, o investidor é obrigado a depositar 25% do valor nocional como margem. O valor nocional total dos 10 contratos é de US$ 10.000 (10 contratos x US$ 1.000 cada). Com a exigência de margem de 25%, o investidor deve depositar US$ 2.500 (25% de US$ 10.000) para controlar a posição.
Se o valor nocional de cada contrato subir para US$ 1.500 antes do vencimento do contrato, o investidor poderá lucrar com o aumento de preço ao fechar sua posição. O novo valor total dos 10 contratos seria de US$ 15.000, resultando em um lucro de US$ 5.000 (US$ 15.000 - US$ 10.000).
No entanto, a alavancagem também aumenta o risco. Se o preço do contrato cair, o investidor poderá perder o depósito inicial e poderá ser obrigado a cobrir quaisquer perdas adicionais. Dito isso, a maioria dos corretores de futuros provavelmente encerraria a posição antes que ela gerasse perdas superiores ao depósito inicial, conforme especificado em suas políticas de risco específicas.
Exemplo: ficar vendido
Agora, digamos que o investidor acredite que o preço do Bitcoin cairá e decida ficar vendido nesses mesmos 10 contratos de nano Bitcoin.
Novamente, o valor nocional dos 10 contratos é de US$ 10.000 (US$ 1.000 x 10), com uma margem inicial de US$ 3.000 (30% de US$ 10.000) obrigatória para controlar a posição.
Se o valor nocional de cada contrato cair para US$ 500, o valor total dos contratos diminuiria para US$ 5.000 (US$ 500 x 10). Para fechar sua posição, o investidor compraria de volta os contratos pelo preço mais baixo, garantindo um lucro de US$ 5.000 (US$ 10.000 - US$ 5.000).
Resumo
Conceitos chave
Ficar comprado
Uma posição que um investidor assume se prevê que o preço de um ativo aumentará, semelhante à compra de uma ação ou um ETF.
Ficar vendido
Uma posição que um investidor assume se prevê que o preço de um ativo cairá. Ele venderia um contrato na esperança de recomprá-lo a um preço mais baixo posteriormente.
Alavancagem
A capacidade, por meio de futuros com margem, de controlar uma grande posição com uma quantidade relativamente pequena de capital, ou margem inicial. A alavancagem oferece aos traders uma exposição significativa a um ativo subjacente sem a necessidade de pagar antecipadamente o valor total do contrato.
Margem
O depositar necessário para abrir uma posição em um contrato de futuros. Normalmente, a margem é uma fração do valor nocional do contrato.
Exposição
O grau em que um investidor é afetado por alterações no valor do ativo subjacente de um contrato. Essencialmente, a exposição representa a quantidade de risco (ou potencial de lucro ou prejuízo) que um trader pode enfrentar devido às flutuações do mercado.
Com as características principais de margem e alavancagem, além da capacidade de assumir posições compradas e vendidas, os contratos de futuros oferecem às pessoas oportunidades acessíveis de investimento.
O risco de perda na negociação de futuros pode ser substancial. Assim, é recomendado considerar cuidadosamente se a negociação é adequada para você considerando suas circunstâncias e recursos financeiros.
