Cómo operar con órdenes de límite, de mercado, de límite-parada y de soporte (bracket)

Coinbase, otras casas de cambio de criptomonedas y mercados bursátiles como Nasdaq ofrecen varias formas de comprar o vender activos; algunas son más sencillas y automatizadas, mientras que otras requieren más conocimientos, pero también ofrecen más control.  En Coinbase, por ejemplo, cuando navegas a la página de un activo, primero verás la interfaz básica de operación. Esto te permite simplemente ingresar un monto y hacer clic en en Comprar: tu compra se realizará automáticamente. Puedes vender criptomonedas desde tu portfolio prácticamente de la misma manera.

Pero si quieres tener más control sobre una operación porque, por ejemplo, crees que los precios van a subir o bajar en el futuro, puedes cambiar a Advanced Trading y establecer manualmente tu precio preferido. Para hacerlo, deberás conocer algunos tipos diferentes de pedidos. Profundicemos en ello.

En Coinbase, millones de clientes emparejan de manera regular pedidos de compra y de venta de distintos tipos con un valor de miles de millones de USD. Por cada criptomoneda que esté disponible a través de la aplicación de Coinbase y en Coinbase.com, encontrarás un libro de órdenes, que te da una idea de hacia dónde se mueve el mercado al mostrar tus pedidos de compra (o "pujas", en verde) y tus órdenes de venta (también conocidas como "ofertas" o "solicitudes", en rojo).

Lee más sobre los libros de órdenes en la primera parte de este serie

Digamos que BTC se cotiza actualmente cerca de 62,000 USD por moneda. Verás solicitudes desplazándose hacia abajo desde la parte superior en orden descendente de valor. Y verás que las pujas se desplazan hacia arriba desde abajo en orden ascendente de valor. El número en el medio es el diferencial, o el diferencial entre los dos. 

Pero como los precios del Bitcoin pueden ser volátiles, es posible que tengas una estrategia más específica que limitarte a comprar al precio actual. Si crees que el BTC está actualmente demasiado alto, a 62.000 USD, puedes usar la vista de Advanced Trading para establecer una orden de límite para comprar 10 BTC a, digamos, 59.000 USD cada uno.

Otros operadores podrían creer que los precios están subiendo. En ese caso, podrían establecer una orden de límite para vender 10 BTC cuando el precio alcance los 65.000 USD. 

Por supuesto, es posible que el mercado nunca vuelva a alcanzar ninguno de esos niveles de precios, por lo que estos pedidos tal vez nunca se completen. (También puedes establecer un periodo de tiempo para tu pedido, denominado “tiempo en vigor”,  que te permite especificar, por ejemplo, durante cuánto tiempo permanecerá activo un pedido).

Echemos un vistazo más de cerca a los tres tipos principales de órdenes: órdenes de mercado, ordenes de límite y órdenes de detención. 

Si te preocupa menos el precio exacto y más que tu operación se ejecute lo antes posible, puedes usar una orden de mercado. Las órdenes de mercado generalmente te permiten comprar o vender al mejor precio de mercado disponible. Para los compradores, generalmente será la oferta más baja actual. Para los vendedores, generalmente será la puja más alta actual. Las órdenes de mercado son útiles si los precios están cambiando rápidamente y quieres entrar o salir de tu posición lo antes posible.

Dicho esto, es posible que las órdenes de mercado no te proporcionen el mejor precio posible, especialmente si estás operando con grandes volúmenes. El deslizamiento ocurre cuando no hay suficiente cantidad de un activo disponible al precio de mercado actual para completar totalmente una orden de mercado. Como comprador, esto puede ocasionar que parte de tu pedido se complete a un precio más alto. 

Por ejemplo acto de colocar un pedido grande para comprar o vender 1000 BTC, también podría influir significativamente en el mercado, lo que significa que una parte de tu pedido podría costar mucho más que la oferta original.  Si crees que el mercado se está moviendo en una dirección específica y quieres comprar o vender a un precio determinado sin estar pegado a la pantalla las 24 horas del día, una orden de límite podría ser una mejor opción.

Digamos que Bitcoin se cotiza actualmente cerca de los 62.000 USD, pero tú crees que podría bajar más. Si quieres esperar y comprar a un precio más bajo, puedes establecer una orden de límite para comprar, por decir, 0,1 BTC a 60.000 USD, lo que significaría que pagarías 6000 USD (más comisiones) en lugar de los 6200 USD que pagarías mediante una orden de mercado. 

Las órdenes de límite se ejecutan en el orden en que aparecen en el libro de órdenes. Tu orden de límite solo se ejecutaría si la casa de cambio puede igualar a un vendedor por 60.000 USD o menos. Por supuesto, no hay garantía de que el precio de mercado vuelva a alcanzar los 60.000 USD, por lo que tu orden de límite nunca se ejecutará.

Las órdenes de límite también son una buena forma de operar con grandes montos, ya que te garantizan que solo pagarás el precio que prefieras cuando esté disponible. La desventaja es que no hay garantía de que se ejecute tu pedido, ya que es posible que el precio de mercado nunca alcance el nivel de precio que especificaste.

Puedes establecer dos partes diferentes de una orden de límite-parada: el precio stop y el precio límite. No tienen por qué ser la misma cantidad, y los operadores las emplean juntas para ayudar a gestionar el riesgo.

El precio stop se basa en el mejor precio disponible, no necesariamente en el precio que establezcas. El precio límite agrega un control adicional al establecer una restricción de precio más precisa en tu operación. Con una orden de límite-parada, tu operación solo se realizará al precio deseado o mejor. No hay garantía de que se ejecute.

Supongamos que compraste correctamente tus 0,1 BTC al precio de 62.000 USD. Luego de investigar un poco más, ahora crees que el BTC podría bajar a menos de 55.000 USD. En este escenario, preferirías cobrar tu posición en efectivo en lugar de esperar a que los precios repunten. Puedes establecer un precio stop para vender si alcanza los 55.000 USD o menos.

Si se agrega un precio límite de 54.950 USD se garantiza que una vez que se alcance el precio stop, la orden de límite, si se activa, se ejecutará a ese precio o uno mayor. En un mercado de rápido movimiento o de baja liquidez, esto puede protegerte de operar a un precio no deseado. Aunque el valor de tu portfolio bajaría, vender tus BTC a través de una orden de límite-parada puede reducir más pérdidas si los precios cayeran aún más. 

O imagina un escenario en el que, justo después de que compras, el precio de BTC sube repentinamente a 69.000 USD (¡felicidades!). Si crees que los precios podrían volver a bajar, puedes proteger parte de tus ganancias configurando una orden de límite-parada para vender solo si el precio alcanza, digamos, los 65.000 USD. Establecer un precio límite en la misma cantidad te asegurará que solo vendas por 65.000 USD o más. Si el mejor precio disponible baja a menos de 65.000 USD, es posible que tu pedido no se ejecute por completo, o que no se ejecute en absoluto.

No existe una solución única para los distintos tipos de órdenes, especialmente porque los precios de las criptomonedas pueden ser volátiles. Cada tipo de orden tiene sus ventajas y desventajas, y los operadores deben considerar detenidamente cuál podría ser el adecuado para cada quien. 

Una orden de soporte (bracket) te permite dejar que una posición favorable continúe o salir de ella lo antes posible, mitigando más pérdidas potenciales en mercados volátiles.  Supongamos que actualmente tienes 1 BTC y el precio actual del mercado es de 62.000 USD. Para mitigar el riesgo, decides colocar una orden de soporte (bracket) de 1 BTC. Primero estableces un precio límite de $65.000. Esto significa que si el precio de mercado de Bitcoin alcanza los 65.000 USD, se colocará una orden límite para vender 1 BTC a ese precio o mejor. Luego, también estableces un precio de parada en $59.000. Esto significa que si el precio de mercado de Bitcoin baja a 59.000 USD, se activará una orden de venta de mercado de 1 BTC para ayudar a limitar las pérdidas potenciales. Dependiendo de qué orden se active primero, la otra orden se cancelará automáticamente para ayudarlo a gestionar el riesgo de manera eficaz. 

Una orden de límite-parada es diferente de una orden de soporte (bracket) ya que se enfoca principalmente en establecer un precio de parada (cuando la orden se activa) y un precio límite para una sola pedido. 

Coinbase ofrece operaciones simples y Advanced.. La operación Advanced es para operadores experimentados y está sujeto a las reglas de operación. Las comisiones de las dos plataformas varían. El contenido es para fines informativos y no para asesoramiento de inversión. Invertir en cripto conlleva riesgos.