Trader avec des ordres limites, au marché, stop-limite et groupés

Coinbase, d'autres plateformes d'échange de cryptos et les marchés boursiers comme le Nasdaq proposent de nombreux moyens d'acheter ou de vendre des actifs. Certains sont simples et automatisés, tandis que d'autres exigent des connaissances plus approfondies, mais garantissent également un meilleur contrôle sur vos actions.  Ainsi, lorsque vous accédez à la page d'un actif sur Coinbase, vous voyez d'abord l'interface de trading de base (Simple). Celle-ci vous permet de saisir simplement un montant et de cliquer sur Acheter pour que votre achat s'effectue automatiquement. Vous pouvez vendre des cryptos depuis votre portefeuille de la même manière.

Si vous souhaitez en revanche maîtriser davantage une transaction parce que vous pensez, par exemple, que les prix vont évoluer à la hausse ou à la baisse à l'avenir, vous pouvez passer sur l'interface de trading Advanced et fixer manuellement le prix de votre choix. Pour en profiter de manière optimale, vous devez connaître les différents types d'ordres. Les voici.

Des millions de client(e)s de Coinbase exécutent régulièrement des milliards de dollars d'ordres d'achat et de vente de différents types. Chaque crypto disponible via l'application Coinbase et sur Coinbase.com est accompagnée d'un carnet d'ordres. Celui-ci vous donne une idée de l'évolution du marché en affichant les ordres d'achat (ou « offres », en vert) et les ordres de vente (également appelés « demandes », en rouge).

Consultez la première partie de cette série pour en savoir plus sur les carnets d'ordres.

Supposons que le BTC se trade actuellement aux alentours de 62 000 $. Les demandes défilent du haut vers le bas dans l'ordre décroissant de leur valeur. Les offres, quant à elles, défilent du bas vers le haut dans l'ordre croissant de leur valeur. Le nombre au milieu correspond au spread, soit la différence entre les deux. 

Néanmoins, comme les prix du bitcoin peuvent être volatils, vous pourriez opter pour une stratégie plus spécifique que simplement en acheter à son prix en temps réel. Si vous pensez que le cours du BTC est actuellement trop élevé à 62 000 $, vous pouvez utiliser la vue du trading Advanced pour définir un ordre limite d'achat de 10 BTC à, disons, 59 000 $ l'unité.

D'autres traders(euses) peuvent penser que les prix sont en hausse. Dans ce cas, ils peuvent définir un ordre limite pour vendre 10 BTC lorsque le prix de l'actif atteint 65 000 $. 

Le marché peut bien sûr ne plus jamais atteindre l'un ou l'autre de ces niveaux de prix, auquel cas ces ordres ne seront jamais exécutés. Vous pouvez également définir un délai pour votre ordre, appelé « durée en vigueur », qui vous permet de préciser, par exemple, la durée pendant laquelle un ordre reste actif.

Examinons de plus près les trois principaux types d'ordres : les ordres au marché, les ordres limites et les ordres stop. 

Si vous vous souciez moins du prix exact et davantage de l'exécution rapide de votre transaction, vous pouvez utiliser un ordre au marché. Les ordres au marché vous permettent généralement d’acheter ou de vendre au meilleur prix du marché. Pour les acheteurs(euses), ce sera habituellement le prix demandé le plus bas en cours, et pour les vendeurs(euses), le prix d'achat le plus compétitif. Les ordres au marché sont utiles lorsque les prix évoluent rapidement et que vous souhaitez entrer ou sortir de votre position dès que possible.

Cela dit, les ordres au marché sont susceptibles de vous éviter d'obtenir le meilleur prix possible, surtout si vous tradez de gros volumes. Un slippage se produit lorsqu'il n'y a pas assez d'actifs disponibles au prix actuel du marché pour satisfaire complètement votre ordre au marché. En tant qu'acheteur(euse), cela peut entraîner l'exécution d'une partie de votre ordre à un prix plus élevé. 

Le fait de passer un ordre important (pour acheter ou vendre 1 000 BTC, par exemple) peut également influencer le marché de manière significative, et une partie de votre ordre pourrait coûter beaucoup plus cher que l’offre initiale.  Si vous pensez que le marché évolue dans une direction précise et que vous souhaitez acheter ou vendre à un prix déterminé, sans avoir à surveiller votre écran 24 heures sur 24, l'ordre limite peut se révéler une meilleure option.

Supposons que le bitcoin se trade actuellement aux alentours de 62 000 $, mais que vous pensez qu'il pourrait baisser. Si vous souhaitez attendre et acheter à un prix inférieur, vous pouvez configurer un ordre limite d'achat (par exemple, de 0,1 BTC à 60 000 $). Cela signifie que vous paierez 6 000 $ (plus les frais) au lieu des 6 200 $ que vous auriez payé par l'intermédiaire d'un ordre au marché. 

Les ordres limites sont exécutés dans l'ordre dans lequel ils apparaissent dans le carnet d'ordres. Votre ordre limite ne sera exécuté que si la plateforme d'échange trouve un(e) vendeur(euse) pour 60 000 $ ou moins. Notez que rien ne garantit que le prix du marché atteindra à nouveau 60 000 $ ; votre ordre limite peut ne jamais être exécuté.

Les ordres limites sont également un bon moyen de trader de gros montants, car ils garantissent que vous payez uniquement le prix de votre choix lorsqu'il s'avère disponible. L'inconvénient est qu'il n'y a aucune garantie que votre ordre sera exécuté, puisque le prix du marché est susceptible de ne jamais atteindre celui que vous avez fixé.

Vous pouvez définir deux paramètres différents pour un ordre stop-limite : le prix stop et le prix limite. Ces montants ne sont pas nécessairement identiques, et les traders(euses) les utilisent simultanément pour gérer les risques.

Le prix stop est basé sur le meilleur prix disponible, qui n'est pas nécessairement celui que vous avez fixé. Le prix limite constitue une mesure de contrôle supplémentaire en fixant une contrainte de prix plus précise pour votre trading. Avec un ordre stop-limite, votre trading n'est exécuté qu'au prix souhaité ou à un prix plus avantageux. Il n'y a aucune garantie qu'il soit exécuté.

Supposons que vous ayez acheté 0,1 BTC au prix de 62 000 $. Après avoir effectué quelques recherches supplémentaires, vous pensez maintenant que le BTC pourrait chuter en dessous de 55 000 $. Dans ce scénario, vous préféreriez liquider votre position plutôt que d'attendre que le cours rebondisse. Vous pouvez ainsi fixer un prix stop de vente si le BTC atteint un prix inférieur ou égale à 55 000 $.

En ajoutant un prix limite de 54 950 $, vous garantissez qu'une fois le prix stop atteint, l'ordre limite, s'il est déclenché, sera exécuté à ce prix ou à un prix plus avantageux. Dans un marché à évolution rapide ou à faible liquidité, cela peut vous éviter de trader à un prix qui ne vous convient pas. Bien que la valeur de votre portefeuille diminue, la vente de votre BTC par ordre stop-limite peut réduire le risque de pertes supplémentaires si les cours chutent encore davantage. 

Prenons un scénario dans lequel, juste après votre achat, le prix du BTC grimpe soudainement à 69 000 $ (félicitations !). Si vous pensez que le cours pourrait de nouveau chuter, vous pouvez protéger une partie de vos gains en établissant un ordre stop-limite pour ne vendre que si le cours atteint, par exemple, 65 000 $. En fixant un prix limite au même montant, vous vous assurez de ne vendre qu'à 65 000 $ ou plus. Si le meilleur prix disponible tombe en dessous de 65 000 $, votre ordre peut ne pas être exécuté complètement, voire pas du tout.

Il n'existe pas de solution universelle concernant l'utilisation des différents types d'ordres, d'autant plus que les cours des cryptos peuvent être volatils. Chaque type d'ordre présente des avantages et des inconvénients. Les traders(euses) doivent les étudier attentivement pour identifier celui qui leur convient le mieux. 

Un ordre groupé vous permet de laisser courir une position favorable ou de vous en retirer dès que possible, réduisant ainsi la potentialité de pertes supplémentaires sur des marchés volatils.  Supposons que vous déteniez actuellement 1 BTC, et que son prix actuel soit de 62 000 $ sur le marché. Pour atténuer le risque, vous décidez de passer un ordre groupé pour 1 BTC. Vous définissez d’abord un prix limite à 65 000 $. Cela signifie que si le prix du marché du bitcoin atteint 65 000 $, un ordre limite de vente d'1 BTC sera passé à ce prix ou à un meilleur. Vous définissez également un Prix Stop à 59 000 $. Cela signifie que si le prix du marché chute à 59 000 $, un ordre de vente d'1 BTC sera déclenché afin d'aider à limiter vos pertes potentielles. Selon l'ordre qui est déclenché en premier, l'autre sera automatiquement annulé pour vous aider à gérer efficacement les risques. 

Un ordre stop-limite diffère d'un ordre groupé, car il se concentre d'abord sur l'établissement d'un Prix Stop (lorsque l'ordre devient actif) et d'un prix limite, pour un seul ordre. 

Coinbase propose un trading Simple et Advanced. Advanced Trade est destiné aux traders(euses) expérimenté(e)s et est soumis aux règles du trading. Les tarifs des deux plateformes diffèrent. Ces contenus sont fournis à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils d'investissement. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques.