L’ascesa degli ETF cripto che offrono lo “staking”
Sulla blockchain non ci si annoia mai. Ecco tutte le novità della settimana:
Dopo l'ultima riunione della Fed, Bitcoin ha oscillato intorno ai 92.000 USD. Inoltre, diversi importanti analisti hanno rivisto le loro previsioni sui prezzi di BTC per il 2026.
BlackRock ha appena presentato domanda per un ETF su Ethereum con lo staking. Ecco cosa devi sapere su come funziona lo staking con gli ETF sulle criptovalute.
Percentuale di acquirenti della Generazione Z che affermano di volere criptovalute durante le festività. Questo e altre statistiche da conoscere sul mondo delle criptovalute.
MARKET BYTES
I mercati delle criptovalute oscillano dopo l'ultimo taglio dei tassi di interesse della FED
Dopo aver faticato per gran parte dell'ultimo trimestre del 2025, e solo una settimana dopo che alcuni analisti si erano chiesti se i mercati fossero entrati in un "crypto winter" a lungo termine, i mercati delle criptovalute hanno mostrato alcuni segnali di resilienza con l'avvicinarsi della fine dell'anno.
Bitcoin, che a novembre era quasi sceso a 80.000 USD, si è avvicinato ai 95.000 USD prima di scendere leggermente in seguito al taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve mercoledì (maggiori dettagli su questo risultato più avanti).
Ether, che nel fine settimana era sceso sotto i 3.000 USD, è balzato brevemente oltre i 3.400 USD. Anche altre altcoin hanno registrato forti guadagni all'inizio della settimana, con XRP e Solana entrambe in rialzo di oltre il 5% martedì.
Cosa sta rilanciando i mercati e cosa potrebbe succedere in futuro? Ecco tutte le informazioni.
Cosa ha innescato i movimenti del mercato questa settimana?
Gli analisti hanno individuato una serie di fattori favorevoli per spiegare il rimbalzo delle criptovalute all'inizio della settimana. Innanzitutto, il colosso del brokeraggio Vanguard ha finalmente iniziato a consentire ai clienti di accedere agli ETF sulle criptovalute: un'ottima notizia, considerando i 50 milioni di clienti e gli 11 trilioni di dollari in asset.
E come ampiamente previsto, mercoledì la Federal Reserve ha votato per tagliare i tassi di interesse di un altro quarto di punto percentuale, portandoli a 3,5-3,75%. La banca centrale ha inoltre sorpreso la maggior parte degli osservatori del mercato annunciando che avrebbe ripreso ad acquistare titoli del Tesoro, iniettando liquidità nel sistema finanziario.
La banca centrale ha tentato di bilanciare priorità contrastanti, ovvero ridurre l'inflazione, che rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, senza raffreddare eccessivamente il mercato del lavoro: una tensione che si è manifestata nei voti dissidenti in entrambe le direzioni.
La Fed ha previsto un ulteriore taglio nel 2026, affermando che “il Comitato valuterà attentamente i dati in arrivo, le prospettive in evoluzione e l’equilibrio dei rischi”.
Bitcoin, che all'inizio della settimana aveva registrato un rialzo in previsione della mossa, ha oscillato tra i 92.000 e i 94.000 USD nelle ore successive all'annuncio.
La Fed afferma... "Non esiste un percorso privo di rischi mentre affrontiamo questa tensione tra i nostri obiettivi di occupazione e di inflazione", ha affermato il presidente della Fed Jerome Powell. Ha aggiunto che la banca centrale è “ben posizionata per determinare l’entità e la tempistica di ulteriori aggiustamenti [dei tagli dei tassi]”.
I principali analisti rivedono le previsioni di BTC del 2026
Dopo un paio di mesi incerti, due importanti istituti finanziari hanno rivisto al ribasso le loro previsioni su BTC, sebbene entrambi rimangano fortemente rialzisti.
Standard Chartered, che in precedenza aveva previsto che BTC avrebbe raggiunto i 300.000 USD entro la fine del 2026, ora stima tale cifra a 150.000 USD. Anche la previsione a lungo termine dell'azienda, secondo cui BTC raggiungerà i 500.000 USD, ha una tempistica più ampia, passando dal 2028 al 2030.
Geoffrey Kendrick, responsabile globale della ricerca sugli asset digitali di Standard Chartered, ha affermato che uno dei principali fattori che hanno determinato i prezzi delle criptovalute nel 2025, ovvero le "società di tesoreria di criptovalute" quotate in borsa che hanno acquistato miliardi di dollari in BTC, ETH e altri token, non hanno più le valutazioni o gli incentivi per continuare ad acquistare a un ritmo così rapido.
"Riteniamo che l'acquisto di Bitcoin da parte delle [società di tesoreria di criptovalute] abbia fatto il suo corso, mentre ci aspettiamo che gli afflussi degli ETF riprendano periodicamente", ha scritto Kendrick. "Ci aspettiamo un consolidamento piuttosto che una vendita diretta."
Nuovo ciclo… Anche la società di gestione patrimoniale Bernstein prevede che il valore di BTC raggiungerà i 150.000 USD entro la fine del prossimo anno, in calo rispetto ai 200.000 USD precedenti. Tuttavia, l'azienda afferma che la sua tesi principale è rimasta invariata: BTC non è più vincolato a un ciclo di prezzi quadriennale. BTC "si trova ora in un ciclo rialzista prolungato, con acquisti istituzionali più persistenti che compensano eventuali vendite retail dettate dal panico", hanno affermato gli analisti di Bernstein.
LO STAKING PER TUTTI
BlackRock si è appena lanciata sul trend degli ETF sulle criptovalute basate sullo staking
All'inizio di quest'anno, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha iniziato a consentire agli ETF sulle criptovalute di mettere i propri asset in staking, spingendo alcuni analisti a prevedere che questa mossa avrebbe aperto le "porte" per questi ETF sulle criptovalute. Cos'è successo? Negli ultimi mesi ha iniziato a emergere un flusso crescente e sano di ETF sulle criptovalute che offrono lo staking.
Rappresentano ancora una piccola parte del mercato, rappresentando circa 5,8 miliardi di dollari degli oltre 140 miliardi di dollari di capitale investiti in ETF sulle criptovalute. Ma sembra probabile che le cose cambieranno. Questa settimana, BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo, ha presentato una domanda per lanciare un nuovo ETF su Ethereum che includa lo staking.
Cosa significa esattamente? E sarà sufficiente per dare ufficialmente il via libera a questo tipo di prodotti? Ecco tutte le informazioni.
Cos'è lo staking?
Lo staking è un modo in cui i possessori di criptovalute possono guadagnare premi utilizzando le proprie criptovalute su una blockchain. Molte delle principali blockchain si basano su un sistema chiamato "Proof of Stake" per elaborare le transazioni e mantenere la rete sicura. In cambio del blocco temporaneo dei token sulla blockchain, i detentori di asset guadagnano una quota delle commissioni di transazione generate dall'attività di rete.
È possibile effettuare lo staking di token come ETH, SOL o AVAX direttamente sulle rispettive blockchain oppure utilizzando una piattaforma centralizzata come Coinbase o piattaforme di staking DeFi come Lido.
Perché BlackRock lancia un ETF con lo staking?
Inizialmente BlackRock voleva includere lo staking nel suo ETF spot su Ethereum quando lo ha lanciato l'anno scorso. Ma all'epoca le linee guida della SEC sconsigliavano l'inclusione dello staking negli ETF sulle criptovalute.
Quest'anno, con una leadership più favorevole alle criptovalute presso la SEC, BlackRock e altri emittenti di ETF si stanno muovendo ancora una volta per lanciare prodotti con ETH in staking.
All'inizio di questo autunno, REX-Osprey ha lanciato il primo ETF basato sullo staking di Ethereum, seguito da Grayscale qualche settimana dopo. Anche altre aziende, tra cui Fidelity, sono in attesa dell'approvazione per lanciare un ETF su Ethereum con lo staking.
Gli ETF sulle criptovalute di BlackRock hanno riscosso un enorme successo: il suo ETF spot su Bitcoin è diventato il prodotto che ha generato le entrate più alte in meno di due anni dal lancio. Gli ETF con lo staking per altri token cripto hanno registrato una domanda costante: l'ETF su Solana con staking di Bitwise ha registrato settimane di afflussi consecutivi nonostante un contesto di mercato ribassista per le criptovalute.
Quali sono i vantaggi di un ETF con lo staking?
Tutti gli ETF sulle criptovalute consentono a un'ampia gamma di investitori di accedere ai mercati delle criptovalute tramite le borse valori convenzionali. Ma gli ETF che offrono lo staking forniscono anche accesso ad alcuni dei premi che si accumulano sulle criptovalute in staking degli ETF, senza dover detenere direttamente le criptovalute o gestire il processo di staking. (Detto questo, è facile mettere in staking Ethereum, Solana o altri token compatibili con lo staking tramite un exchange come Coinbase.)
Il rendimento dello staking è determinato da una serie di fattori; l'attuale rendimento annuo dello staking di ETH è di circa il 2%.
Come funziona un ETF con lo staking?
Quando gli investitori acquistano azioni di un ETF con lo staking, il fondo acquista una quantità corrispondente del token sottostante e ciascun fondo determina la quantità delle sue partecipazioni che verrà messa in staking.
Nel caso di BlackRock, il suo fondo punterà a investire dal 70% al 90% delle sue partecipazioni in Ethereum, lasciando il resto non investito per garantire liquidità agli investitori che desiderano vendere le proprie quote. I premi di staking saranno pagati ai titolari almeno trimestralmente e BlackRock si affiderà a Coinbase Custody e Anchorage Digital Bank per fungere da custodi degli ETH detenuti nel fondo.
Quali altri ETF con lo staking esistono?
Una volta lanciato, l'ETF su Ethereum con staking di BlackRock si unirà ai prodotti ETF su Ethereum con staking quotati in borsa di Grayscale e REX-Osprey. Anche diverse società, tra cui Grayscale, Fidelity, Bitwise e Franklin Templeton, offrono ETF su Solana con staking; il prodotto di Bitwise ha superato i 500 milioni di dollari di asset in gestione in meno di tre settimane.
"Un ETF su Ethereum con staking segnerebbe il primo prodotto cripto di BlackRock a offrire rendimento ai suoi investitori, potenzialmente segnalando il via libera ad altri ETF sulle criptovalute con staking da parte di BlackRock e di altri emittenti", ha osservato Defiant.
NUMERI DA CONOSCERE
900 milioni di dollari
Afflussi netti approssimativi per gli ETF su XRP, dopo aver registrato flussi positivi per un periodo consecutivo di 15 giorni, al 5 dicembre, secondo i dati di SoSoValue. Il mese scorso sono stati lanciati numerosi ETF su XRP sulle borse finanziarie statunitensi e, come sottolinea CoinDesk, sono diventati la "classe di ETF in più rapida crescita", segnalando la domanda istituzionale per una gamma crescente di fondi di investimento in altcoin.
56%
Secondo le stime di Polymarket, mercoledì mattina, l'"Intelligenza Artificiale" sarà la Persona dell'Anno 2025 della rivista Time. Al secondo posto si trova il CEO di NVIDIA Jensen Huang con una probabilità del 17%, seguito dal CEO di OpenAI Sam Altman al terzo posto con il 13%. (Polymarket è un mercato di previsione basato sulla blockchain Polygon e una delle due principali piattaforme di previsione, insieme a Kalshi.)
45%
Secondo un nuovo sondaggio di Visa, la percentuale di acquirenti della Generazione Z che affermano che sarebbero entusiasti di ricevere criptovalute in regalo durante le festività natalizie.
TOKEN TRIVIA
Quando è stato originariamente creato Dogecoin?
A
2011
B
2013
C
2015
D
2017
Trova la risposta qui di seguito.
Risposta alla domanda di cultura generale
B
2013
Coinbase Bytes
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