Tokens de utilidade vs. tokens de segurança: quais são as diferenças?

• Os tokens de utilidade fornecem acesso a um produto ou serviço em um ecossistema específico de blockchain, enquanto os tokens de segurança representam a propriedade de um ativo.

• Os tokens de segurança estão sujeitos às regulamentações federais de valores mobiliários, enquanto os tokens de utilidade não são regulamentados em grande parte.

• O valor dos tokens de segurança está diretamente relacionado à avaliação da empresa ou do ativo que emite o token, enquanto os tokens de utilidade não denotam nenhuma propriedade do projeto.

Os tokens de utilidade, também conhecidos como "tokens de usuário", têm uma função específica em um aplicativo ou ecossistema descentralizado. Eles são comumente emitidos durante as ofertas iniciais de moedas(ICOs) ou ofertas iniciais de ações (IDOs). Os detentores de tokens de utilidade desfrutam de certos privilégios, como acesso a serviços específicos ou taxas com desconto.

Por exemplo, o Basic Attention Token (BAT) é usado pelos anunciantes como meio de pagamento para diferentes serviços no navegador Brave. Os usuários podem receber recompensas BAT pela visualização de anúncios, e essas recompensas podem ser utilizadas no ecossistema.

Os tokens de segurança servem como uma representação da propriedade de um ativo do mundo real.

Eles dão ao seu titular acesso à propriedade desse ativo. Os tokens de segurança demonstram propriedade, propriedade parcial ou ações de um ativo ou projeto, semelhante aos ativos de segurança tradicionais, como ações.

Se a avaliação da empresa aumentar, o valor do token de segurança também aumentará. As empresas e os titulares devem cumprir os regulamentos e as leis federais, como o Howey Test nos EUA, que determina se há um contrato de investimento e se o token é usado para aquisições com retornos esperados.

As principais diferenças entre os tokens de utilidade e os tokens de segurança estão em seu uso, avaliação e regulamentação.

Os tokens de segurança são contratos que representam uma participação na empresa ou entidade que está emitindo o token. Em contrapartida, os detentores de tokens de utilidade não têm uma participação real na empresa e não geram nenhum retorno. Não há nenhuma conexão entre a avaliação atual do ativo e os tokens de utilidade.

Os tokens de utilidade não são, em grande parte, regulamentados, ao passo que, no caso dos tokens de segurança, as empresas e os detentores devem cumprir os regulamentos e as leis federais.

Os tokens de segurança podem proporcionar aos detentores uma possível compensação vinculada ao ativo que representam, semelhante às ações ou títulos tradicionais.

Elas estão sujeitas às regulamentações federais de valores mobiliários, o que pode proporcionar mais segurança e transparência. No entanto, eles também acarretam riscos adicionais, como mudanças regulatórias e flutuações de mercado.

Por outro lado, os tokens de utilidade fornecem acesso a um produto ou serviço e não são considerados valores mobiliários. Como resultado, eles não estão sujeitos às mesmas regulamentações que os tokens de segurança e podem ter preços mais voláteis. Entretanto, eles podem fornecer aos titulares acesso a novos produtos ou serviços.

Tanto os tokens utilitários quanto os de segurança têm seus recursos exclusivos e possíveis benefícios. A escolha entre adquirir tokens de utilidade ou tokens de segurança depende dos objetivos, da tolerância ao risco e da compreensão do mercado de criptomoedas de um indivíduo. É fundamental realizar uma pesquisa completa e a devida diligência antes de adquirir qualquer tipo de token.