Can BTC avoid “Red September”?
There’s never a dull moment on the blockchain. Here’s what you need to know this week:
Bitcoin dipped under $110K. Also, more crypto ETFs could be on the horizon, and the results of Chainalysis’s annual global crypto survey.
Four questions for crypto markets in September. How will crypto fare during a historically challenging month for markets?
Ethereum’s onchain activity just hit a four-year high. Plus, more key stats from around the cryptoverse.
MARKET BYTES
Les marchés des cryptos se calment pour débuter le mois
Après avoir atteint de nouveaux sommets en août, les marchés des cryptomonnaies se sont refroidis au début de septembre, avec la capitalisation boursière totale passant d'un sommet de plus de 4,1 billions de dollars à la mi-août à environ 3,78 billions de dollars jeudi.
Bitcoin dipped just above $107,000 to start the week — the lowest price since early July — before levelling off near $110,000 on Thursday. Ether has outperformed BTC recently, with ETH prices boosted by firms like BitMine Immersion and SharpLink Gaming acquiring billions of dollars of the second-biggest cryptocurrency in recent months.
Septembre est historiquement un mois creux pour les cryptomonnaies, mais les analystes notent que cette année, une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, largement prédite pour le milieu du mois, pourrait aider à relancer les marchés.
Voici plus d'informations sur les ETF crypto, les pays en tête de l'adoption des crypto-monnaies dans le monde, et les plus grands titres de la semaine...
Bitcoin ETFs regained their lead over ETH funds in new inflows
Throughout August, BTC exchange-traded funds (ETFs) shed around $751 million as Ethereum ETFs gained $3.87 billion — a dynamic largely fueled by the rise of Ethereum treasury companies like BitMine.
Mais mardi, pour la première fois depuis des semaines, les ETF BTC étaient dans le vert, avec environ 332,7 millions de dollars d’entrées, tandis que les ETF ETH ont enregistré des sorties nettes totalisant environ 135 millions de dollars, selon les données de SoSoValue.
Un acte d'équilibre…« Le déplacement des flux d'ETF de l’ETH vers le BTC suggère que les investisseurs institutionnels pourraient rééquilibrer leurs portefeuilles pour capitaliser sur la stabilité perçue du Bitcoin dans un contexte d'incertitudes macroéconomiques », a déclaré Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, à The Block.
Davantage d'ETFs crypto pourraient être à l'horizon
The SEC has applications for more than 90 new crypto ETF products, including funds that would hold tokens including XRP, Solana, Dogecoin, and much more. “These issuers are gonna launch a lot of products and try to find something that sticks,” said Bloomberg analyst James Seyffart, adding that the next 12-to-18 months could see “hundreds of crypto-related ETP launches.”
What ETF is next? Several XRP ETF applicants amended their SEC filings in the last week, which some analysts say could be a sign that a launch is coming soon.
Quels pays et régions ouvrent la voie à l'adoption mondiale des cryptomonnaies ?
Chaque année, la société d'analyse de blockchain Chainalysis publie une enquête majeure sur l'utilisation des cryptomonnaies dans le monde entier. Dans le rapport de cette année, la société a constaté que l'adoption des cryptomonnaies était en forte hausse dans de nombreuses économies.
En Amérique du Nord et en Europe occidentale, qui représentent respectivement 2,2 billions et 2,6 billions de dollars d'activité cryptographique, la clarté réglementaire s'est conjuguée à un regain d'intérêt institutionnel (de Wall Street et au-delà), ce qui a favorisé l'adoption accrue de stablecoins, d'ETF et d'autres outils de paiement et d'investissement basés sur les cryptomonnaies.
L'Amérique latine, l'Afrique subsaharienne et les pays d'Europe de l'Est comme l'Ukraine sont devenus certains des « hubs à la croissance la plus rapide » de la crypto, la technologie blockchain devenant de plus en plus essentielle pour les paiements quotidiens et les envois de fonds.
Parallèlement, la région Asie et îles du Pacifique (APAC) a connu les plus fortes augmentations en termes d'adoption au cours de l'année passée, avec une augmentation de près de 70 % de la valeur totale reçue. « Le volume total des transactions cryptographiques en APAC est passé de 1,4 billion de dollars à 2,36 billions de dollars, grâce à un engagement solide sur les principaux marchés tels que l'Inde, le Vietnam et le Pakistan », a noté le rapport.
Montée en puissance... Les États-Unis restent la plus grande « rampe d'accès en monnaie fiat » au monde, représentant une valeur de 4,2 billions de dollars — soit quatre fois plus que le pays suivant, la Corée du Sud.
CRYPTO Q’S
Quatre grandes questions auxquelles les cryptomonnaies font face en septembre
Après une série estivale de succès qui a vu le BTC et l’ETH atteindre de nouveaux records historiques, les deux plus grandes cryptomonnaies ont chuté à leurs plus bas niveaux de deux mois pour commencer septembre. À présent, les investisseurs se demandent ce que l'avenir réserve aux cryptomonnaies à l'approche de l'automne.
En tenant compte des réductions potentielles des taux d'intérêt à l'horizon, de l'historiquebaissier de septembre et du nombre croissant d'entreprises publiques ajoutant des cryptomonnaies à leurs bilans, voici quelques-unes des plus grandes questions auxquelles le secteur des cryptomonnaies est confronté ce mois-ci.
Que pourrait signifier une réduction des taux de la Fed pour les marchés des cryptomonnaies ?
Les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion le 17 septembre, les traders de taux d'intérêt évaluant à 97% la probabilité d'une baisse de taux de 0,25%, selon CME FedWatch.
En règle générale, la Fed réduit les taux d’intérêt (ce qui contribue à rendre les coûts d’emprunt moins chers) en réponse aux signes d’un ralentissement économique, comme un ralentissement du marché du travail. Mais à court terme, les baisses de taux d'intérêt peuvent ajouter de la liquidité aux marchés et sont souvent une aubaine pour des actifs tels que les actions et les cryptomonnaies.
Selon David Duong, responsable mondial de la recherche sur les investissements chez Coinbase, une réduction des taux pourrait marquer un tournant clé pour le BTC, qui a chuté d'environ 7 % en août, et pour le marché des altcoins, qui est en baisse d'environ 6 % par rapport à son pic d'août.
Comme le souligne Duong, l’un des effets des taux d’intérêt plus élevés est l’accumulation de capital dans les fonds monétaires, qui offrent des rendements prévisibles lorsque les taux sont élevés.
Mais l'inverse est également vrai : la baisse des taux pourrait entraîner un exode de trésorerie des fonds monétaires vers les marchés d'actifs tels que les cryptomonnaies et les actions. « Une fois que ces baisses de taux de la Fed commenceront à se produire, [les investisseurs particuliers] diront : « Eh bien, les fonds du marché monétaire ne vont pas me rémunérer comme je le souhaite ici », a déclaré Duong.
Cette dynamique pourrait bénéficier aux tokens au-delà du BTC et de l'ETH, certains traders décidant de « se tourner vers quelque chose de plus risqué » comme les altcoins.
Le Bitcoin peut-il échapper à la tendance historique du « septembre rouge » ?
Septembre est souvent l'un des pires mois de l'année pour le bitcoin, et pour les marchés financiers en général. L'indice S&P 500 a affiché en moyenne des rendements négatifs en septembre depuis 1928. Et le bitcoin a diminué en moyenne de 4 % chaque septembre depuis 2013.
Les analystes indiquent quelques raisons pour lesquelles la tendance persiste, telles que le rééquilibrage des portefeuilles et une augmentation de l'activité de trading après des mois de faible liquidité pendant l'été.
Mais certains, comme Samer Rida, responsable du groupe de produits chez Bitso, affirment que cette tendance est aussi devenue une prophétie auto-réalisatrice. « Une fois que les traders croient en un 'septembre rouge', ils se couvrent ou réduisent les risques à l'avance, et ce comportement autoréalisateur renforce la tendance », a-t-il déclaré.
Rida pourrait avoir raison. Après avoir oscillé entre « neutre » et « avidité » pendant une grande partie du mois d'août, l'Crypto Fear & Greed Index (qui mesure le sentiment du marché) a atteint des niveaux de « peur » juste avant le début de septembre, marquant sa lecture la plus baissière depuis juin.
Bien sûr, une réduction des taux d'intérêt pourrait faire en sorte que ce mois de septembre se déroule différemment.
Les entreprises de trésorerie en crypto s'étendent-elles à d'autres tokens au-delà de l'ETH et du BTC ?
Les entreprises de trésorerie en cryptomonnaie, qui sont des sociétés cotées en bourse accumulant des cryptomonnaies dans leur bilan dans l'espoir de faire monter le cours de leurs actions, ont été l'une des tendances les plus en vogue du marché boursier cette année.
En imitant la société Strategy de Michael Saylor, qui accumule des BTC, une nouvelle vague d'entreprises a commencé à acheter des milliards de dollars d’ETH.
Their popularity has helped Ethereum outperform BTC since the spring, and the trend has started to include other tokens too. NYSE-listed CleanCore Solutions announced a plan on Tuesday to spend $175 million on DOGE, becoming the first-ever Dogecoin treasury company. Meanwhile, Pantera Capital said last month it aims to raise $1.25 billion for a SOL treasury firm, which would add to the approximately $900 million worth of SOL currently held by SOL treasury firms.
Les entreprises de trésorerie d'Ethereum montrent-elles des signes de ralentissement ?
Pas vraiment ! Cette semaine, Yunfeng Financial, une société basée à Hong Kong et liée au fondateur d'Alibaba Jack Ma, a annoncé sa première opération de trésorerie en crypto-monnaie avec un achat de 44 millions de dollars d’ETH (ethereum/ether). Entre-temps, BitMine Immersion, la plus grande entreprise de trésorerie d’ETH (ethereum/ether), a rapporté mardi que ses avoirs en Ethereum valent désormais plus de 8 milliards de dollars après son dernier lot d’achats.
Dans l'ensemble, les entreprises de trésorerie en cryptomonnaies détiennent près de 100 milliards de dollars en cryptomonnaies, dont environ 40 % de ces avoirs ont été ajoutés depuis mai, lorsque BitMine et une autre entreprise, SharpLink Gaming, ont annoncé leurs plans initiaux pour commencer à acheter de l'Ethereum.
S’adressant à CNBC, Tom Lee, PDG de BitMine, a suggéré qu’une éventuelle baisse des taux de la Réserve fédérale et un intérêt institutionnel croissant pourraient faire grimper l’ETH dans la fourchette de 10 000 à 15 000 dollars. « Wall Street doit trouver une blockchain stable et conforme à la législation pour travailler dessus », a-t-il déclaré. « La majorité de la création de stablecoins a lieu sur Ethereum. C'est l'endroit où Wall Street est essentiellement en train de financiariser le système.
CHIFFRES À CONNAÎTRE
320 milliards de dollars
Le volume des transactions on-chain d'Ethereum en août a atteint son niveau le plus élevé depuis mai 2021. Stimulé par la croissance des trésoreries d'entreprises en crypto-monnaies et des flux d'ETF ETH, l'ETH a également vu son prix bondir d'environ 20 % en août.
500 millions de dollars
Montant que JPMorgan engage à Numerai, un fonds d'investissement spéculatif utilisant des cryptomonnaies qui a enregistré un rendement de 25 % l'année dernière. Le fonds utilise un modèle de « sagesse des foules » dans lequel les traders quantitatifs se disputent des contreparties en tokens NMR en fournissant des stratégies de trading réussies.
100%
Les probabilités, selon Shayne Coplan, PDG de Polymarket, que le marché des prédictions alimenté par les crypto-monnaies soit lancé pour les utilisateurs américains, après que la Commodity Futures trading de contrats à terme Commission (CFTC) a donné son feu vert à l'entreprise.
1
Classement du nouveau jeu mobile Pudgy Penguins « Pudgy Party » dans la catégorie « Course » de l'App Store iOS d'Apple le jour de sa sortie la semaine dernière. La collection NFT originale Pudgy Penguins reste l'une des plus précieuses dans le domaine, avec un prix plancher de 9,99 ETH (valant plus de 44 000 $) mardi.
TOKEN TRIVIA
When was Dogecoin originally created?
A
2011
B
2013
C
2015
D
2017
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Réponse au quiz
B
2013
