Phala Network è stata fondata da un team di sviluppatori ed ingegneri esperti, tra cui Hang Yin, il fondatore e sviluppatore principale di Bitcoin Gold, e Marvin Tong, un senior product manager con esperienza in alcune delle più grandi aziende internet della Cina. La rete è stata progettata per affrontare il problema della privacy nella tecnologia blockchain, che limita l'uso della blockchain nell'elaborazione di dati sensibili di business e utenti. La soluzione di Phala Network è utilizzare hardware speciale, cioè l'Ambiente di Esecuzione Affidabile (TEE), per fornire un livello di sicurezza superiore, che include esecuzione isolata, integrazione del codice e riservatezza dello stato.