Een positie openen, aanhouden en sluiten op de futuresmarkt

Hoewel perpetual futures u toestaan uw positie zo lang aan te houden als u wilt, hebben door de VS gereguleerde futures vaste begin- en einddata. Op de vervaldatum wordt het contract in contanten afgewikkeld tegen de overeengekomen prijs. Normaal gesproken hebben contracten een maandelijkse of driemaandelijkse vervaldatum.

Dat betekent echter niet dat er geen flexibiliteit is met betrekking tot het openen en sluiten van posities. In dit artikel bespreken we hoe beleggers hun posities op de futuresmarkt kunnen gebruiken.

Afhankelijk van of een belegger long of short gaat (waarover u meer kunt lezen in dit artikel), ziet het openen en sluiten van een futurespositie er iets anders uit. 

Een longpositie openen en sluiten op de vervaldatum

Als een belegger verwacht dat de prijs van een activum zal stijgen, kan deze een longpositie openen via een futurescontract. Op of vóór de vervaldatum kan de belegger het contract verkopen om winst of verlies vast te leggen. 

Een shortpositie openen en sluiten op de vervaldatum 

Een belegger die denkt dat de prijs van een activum zal dalen, opent daarentegen een shortpositie door een futurescontract te verkopen tegen de huidige prijs. Hun doel is om deze terug te kopen vóór of op de vervaldatum tegen een lagere prijs om te profiteren van het prijsverschil. 

Een positie sluiten

Naast het sluiten van de positie op de vervaldatum, hebben beleggers nog een aantal andere opties om hun posities te sluiten. Ze kunnen hun positie ook vóór de vervaldatum sluiten, of ze kunnen het contract doorrollen naar de volgende vervaldatum.

De positie sluiten vóór de vervaldatum

Beleggers hoeven niet te wachten tot de vervaldatum van een futurescontract om actie te ondernemen met hun open posities. Ze kunnen hun positie op elk moment tijdens de looptijd van het contract sluiten.

Als een belegger bijvoorbeeld een longpositie heeft en de prijs is gestegen, kan deze het contract onmiddellijk verkopen om de winst vast te zetten en verdere prijsbewegingen vóór de vervaldatum te vermijden.

Op dezelfde manier kan een belegger die een shortpositie heeft, het contract terugkopen om de positie te sluiten en zo winst vast te zetten als de prijs is gedaald.

Het belangrijkste voordeel van het vroegtijdig sluiten van een positie is dat beleggers verliezen kunnen beperken of winsten kunnen vastleggen voordat het contract afloopt.

Als een belegger denkt dat een positie het goed zal blijven doen, kan deze de blootstelling ook na de vervaldatum behouden door het contract door te rollen. 

Rollen houdt in dat u tegelijkertijd het huidige contract sluit en een nieuw contract opent met een latere vervaldatum. Hierdoor wordt de positie feitelijk verlengd zonder dat deze wordt afgewikkeld.

Als een belegger bijvoorbeeld een longpositie heeft op een Bitcoin-futures die aan het einde van de maand afloopt, maar denkt dat de prijs van Bitcoin zal blijven stijgen, kunnen zij de positie doorrollen. Om dit te doen, moet de ene positie worden gesloten en er onmiddellijk een nieuwe positie voor de volgende termijn worden geopend, zodat de belegger kan blijven profiteren van de positie.

Belangrijkste termen

Positie

De hoeveelheid en het type blootstelling die een handelaar heeft in een bepaald futurescontract. Het geeft aan of de handelaar gokt op een stijging (long gaan) of daling (short gaan) van de waarde van het activum. Het geeft ook aan hoeveel contracten de handelaar heeft.

Vervaldatum

De datum waarop een futurescontract stopt met handelen en fysiek wordt afgewikkeld in het onderliggende activum of in contanten. De meeste contracten hebben een maandelijkse of driemaandelijkse vervaldatum.

Contract doorrollen

Tegelijkertijd het huidige contract sluiten en een nieuw contract openen met een latere vervaldatum.

Hoewel door de VS gereguleerde futures die marge bieden begin- en einddata hebben, kunnen beleggers flexibel bewegen op de futuresmarkt. Ze kunnen hun posities op elk moment openen, aanhouden, sluiten of doorrollen, afhankelijk van hun doelen.