Tips van experts: een voormalige private equity-manager die nu DeFi-technologie financiert

Wij vroegen crypto-influencers, ervaren handelaren en oprichters van durfkapitaalfondsen om hun toptips, essentiële onderzoeksstrategieën en meer te delen. In dit artikel spreken we met Ben Forman, managing partner van ParaFi Capital.

Ben Forman is de managing partner van ParaFi Capital in San Francisco, een fonds dat investeert in blockchaintechnologie en decentralized finance-markten (DeFi). Hij richtte ParaFi op in 2018 na tien jaar in de traditionele financiële sector te hebben gewerkt, met de nadruk op private equity en kredietmarkten, bij grote firma's zoals KKR en TPG. 'Afgezien van Bitcoin als een niet-soevereine waardeopslag, is DeFi het belangrijkste gebied van de blockchainruimte, met producten die bij de markt passen, echte gebruikers en echte aantrekkingskracht,' zegt hij. 'Wij richten ons op niet-soevereine, niet-censureerbare financiële diensten.'

Vooral als het om Bitcoin gaat, raadt Forman aan om bedragen te investeren die u zich kunt veroorloven, zonder te proberen de markt te timen. "Proberen te voorspellen waar de prijzen over een week of een maand zullen zijn, is in mijn ervaring gewoon geen goed gebruik van energie," zegt hij. "Ik investeer sinds 2013 in crypto, door meerdere stijgende en dalende marktcycli heen. Ik geloof dat virtuele activa een plaats hebben in ieders portefeuille. Het is gewoon een kwestie van de grootte van die blootstelling."

DeFi maakt nieuwe financiële producten mogelijk, zoals flitsleningen en snelle, goedkope, grensoverschrijdende waardeoverdracht. Forman gelooft dat de grote thema's van DeFi (sneller, goedkoper, grotere toegankelijkheid) hem zullen helpen om de financiële sector te transformeren.  "We kijken naar allerlei vormen van financiële transacties", zegt hij. “Uitlenen, lenen, hedging, ruilen, indexeren, robo-advies. Op traditionele kapitaalmarkten hebben al die dingen wrijving en tussenpersonen die vergoedingen vragen."

Sommige cryptoconcepten kunnen moeilijk te vatten zijn in abstracto. Forman raadt aan om kleine bedragen opzij te zetten en zelf een paar DeFi-apps uit te proberen, met behulp van een cryptoportemonnee en een browser zoals Coinbase Wallet, “... begin gewoon met het gebruiken van applicaties. Als u tussen twee tokens op [gedecentraliseerde beurs] Uniswap wisselt, krijgt u er een gevoel voor. Of als u stablecoins stort bij [leenprotocol] Compound en een in dollar uitgedrukte opbrengst begint te verdienen zonder enig direct tegenpartijrisico, dan is dat echt interessant. Dan gaat het lampje branden.”

Er is een enorme hoeveelheid informatie beschikbaar voor alle cryptobeleggers. Forman stelt voor om DeFi Pulse te bezoeken (een website die protocollen rangschikt op basis van de hoeveelheid kapitaal die er op een bepaald moment in zit) en op interessant klinkende projecten te klikken om te zien wat ze doen. 'Op elk moment heb ik wel 20 browsertabbladen vol met artikelen die ik moet lezen,' zegt hij. 'Elke post leidt tot een andere post, die weer tot een andere leidt, waarna je het grote plaatje gaat zien.'

Een van de voordelen van DeFi (in ieder geval voor tech-gerichte beleggers) is de transparantie die de blockchain biedt. "U kunt naar applicaties kijken en in realtime zien hoeveel mensen ze gebruiken en hoeveel ze ze gebruiken," zegt Forman. "Dus als het een gedecentraliseerde beurs is, kunt u zien hoeveel volume er elke dag doorheen stroomt, en proberen om de adoptie en het gebruik in realtime te meten."

Forman ziet enorme mogelijkheden voor crypto om financiën goedkoper en toegankelijker te maken. Of, zoals hij het zegt, "een Amazon-achtige ervaring voor geld." Hij merkt ook op dat er niet altijd gespecialiseerde kennis nodig is om deze tools te gebruiken. "Als u een e-mail verstuurt, hoeft u niet te begrijpen hoe SMTP werkt," zegt hij. "Of als u op een website surft, denkt u niet aan HTTP. Het is allemaal abstract. We gaan een wereld binnen waarin financiën en kapitaalmarkten via blockchains zullen lopen. Maar we zullen niet aan blockchains hoeven te denken.”