Como negociar com ordens de limite, mercado, stop-limit e bracket

A Coinbase, outras bolsas de criptomoedas e bolsas de valores como a Nasdaq oferecem várias formas diferentes de comprar ou vender ativos - algumas são mais simples e mais automatizadas, enquanto outras exigem mais conhecimentos, mas também oferecem mais controlo.  Na Coinbase, por exemplo, quando navegar para a página de um recurso, verá primeiro à interface básica de negociação. Isto permite-lhe simplesmente introduzir um montante e clicar em Comprar — a sua compra será automática. Pode vender cripto da sua carteira praticamente da mesma maneira.

Mas se quiser ter mais controlo sobre uma negociação porque, por exemplo, acha que os preços vão subir ou descer no futuro, pode alternar para Advanced Trading e definir manualmente o seu preço preferido. Para fazer isso, precisará de conhecer alguns tipos diferentes de ordens. Vamos começar.

Na Coinbase, bilhões de dólares em ordens de compra e venda de tipos diferentes são regularmente correspondidas entre milhões de clientes. Para cada criptomoeda disponível na aplicação Coinbase e em Coinbase.com, encontrará um livro de ordens — que lhe dá uma noção de para onde o mercado está a mover-se, mostrando ordens de compra (ou “lances”, a verde) e ordens de venda (também conhecidas como “ofertas” ou “pedidos”, a vermelho).

Leia mais sobre livros de ordens na primeira parte desta série

Digamos que o BTC esteja atualmente a ser negociado perto de US$ 62 000 por moeda. Verá pedidos a rolar para baixo a partir do topo em ordem decrescente de valor. E verá compras a rolar para cima a partir de baixo em ordem crescente de valor. O número no meio é o spread ou a diferença entre os dois. 

Mas como os preços da Bitcoin podem ser voláteis, poderá ter uma estratégia mais específica do que apenas comprar ao preço atual. Se acredita que o BTC está atualmente demasiado alto, a $62.000, pode utilizar a vista Advanced Trading para configurar uma ordem com limite para comprar 10 BTC a, digamos, $59.000 cada.

Outros traders podem crer que os preços estão a subir. Nesse caso, podem criar uma ordem com limite para vender 10 BTC quando o preço alcançar os $65.000. 

É claro que o mercado pode nunca mais alcançar qualquer um destes níveis de preços, pelo que estas ordens podem nunca ser executadas. (Pode também definir um período de tempo para a sua ordem, o que é chamado «Tempo em vigor» — permitindo-lhe especificar, por exemplo, quanto tempo uma ordem permanecerá ativa.)

Vamos analisar mais de perto os três principais tipos de ordens: ordens de mercado, ordens com limite e ordens de stop. 

Se se preocupa menos com o preço exato e mais com a execução da sua ordem de mercado o mais rapidamente possível, pode utilizar uma ordem de mercado. As ordens de mercado normalmente permitem-lhe comprar ou vender ao melhor preço de mercado disponível. Para os compradores, isto será geralmente o menor preço de venda atual. Para os vendedores, geralmente será a licitação atual mais alta. As ordens de mercado são úteis se os preços estiverem a mudar rapidamente e pretender entrar ou sair da sua posição o mais rapidamente possível.

Dito isto, as ordens de mercado podem não garantir o melhor preço possível, especialmente se estiver a fazer trading de grandes volumes. Ocorre Slippage quando não há quantidade suficiente de um ativo disponível ao preço de mercado atual para preencher completamente uma ordem de mercado. Como comprador, isto pode resultar em parte da sua ordem ser preenchida a um preço mais elevado. 

O ato de colocar uma ordem grande — para comprar ou vender 1.000 BTC, por exemplo — também pode influenciar significativamente o mercado, o que significa que parte da sua ordem pode custar muito mais do que a oferta original.  Se acredita que o mercado está a mover-se numa direção específica e quiser comprar ou vender a um preço específico sem olhar para o seu ecrã 24 horas por dia, 7 dias por semana, uma ordem com limite pode ser uma melhor opção.

Digamos que o Bitcoin está atualmente a ser negociado perto de $62 000, mas acha que pode descer. Se quiser esperar e comprar a um preço mais baixo, pode definir uma ordem limite para comprar, digamos, 0.1 BTC a 60 000$ –  o que significaria que pagaria US$ 6000 (mais taxas) em vez dos US$ 6200 que pagaria via ordem de mercado. 

As ordens com limite são executadas pela ordem em que surgem no livro de ordens. O seu pedido com limite só seria preenchido se a troca pudesse igualar um vendedor por $60.000 ou menos. Naturalmente, não há garantia de que o preço de mercado atinja novamente os $60.000, pelo que a sua ordem de limite pode nunca ser satisfeita.

Os pedidos com limite também são uma boa maneira de negociar grandes quantias, pois garantem que você só está a pagar o seu preço preferido à medida que ele se torna disponível. A desvantagem é que não há garantia de que o seu pedido será atendido, uma vez que o preço de mercado pode nunca atingir o nível de preço que você especificou.

Pode definir duas partes diferentes de uma ordem de limite de paragem: o preço de paragem e o preço limite. Não têm de ser a mesma quantia e os negociantes utilizam-na em conjunto para ajudar a gerir o risco.

O preço de paragem baseia-se no melhor preço disponível — não necessariamente no preço que definir. O preço limite adiciona um controlo extra, ao definir uma restrição de preço mais precisa na sua transação. Com uma ordem com preço de paragem, a sua negociação só será efetuada pelo preço desejado ou melhor. Não há garantia de que será executada.

Digamos que comprou com sucesso o seu 0,1 BTC ao preço de $62.000. Depois de fazer mais alguma investigação, agora acredita que o BTC pode cair abaixo dos $55.000 — neste cenário, preferem sair da sua posição em vez de esperar que os preços recuperem. Pode definir um preço de paragem para vender se atingir $55.000 ou menos.

Adicionar um preço limite de $54.950 garante que, uma vez alcançado o preço de paragem, a ordem limite, se acionada, será executada a esse preço ou a um preço superior. Num mercado de rápida evolução e/ou de baixa liquidez, isto pode protegê-lo de negociar a um preço não pretendido. Embora o valor do seu portefólio possa cair, a venda do seu BTC através de uma ordem com limite de paragem pode reduzir mais perdas se os preços caírem ainda mais. 

Ou imagine um cenário em que, logo após a sua compra, o preço do BTC sobe subitamente para $69.000 (parabéns!). Se pensa que os preços podem voltar a descer, pode proteger alguns dos seus ganhos criando uma ordem com preço-limite/de paragem para vender apenas se o preço atingir, digamos, $65.000. A definição de um preço limite com a mesma quantia irá garantir que só venderá por $65.000 ou mais. Se o melhor preço disponível descer abaixo de $65.000, a sua ordem pode não ser executada completamente — ou de todo.

Não existe uma solução única para todos os diferentes tipos de ordens, especialmente porque os preços das criptomoedas podem ser voláteis. Cada tipo de ordem tem as suas vantagens e despesas, e os negociantes têm de considerar cuidadosamente qual pode ser a adequada para eles. 

Uma ordem bracket permite-lhe deixar uma posição favorável continuar a correr ou sair o mais rápido possível, mitigando perdas potenciais adicionais em mercados voláteis.  Suponhamos que atualmente detenha 1 BTC e o preço de mercado atual seja de $62.000. Para mitigar o risco, decide colocar uma ordem Bracket para 1 BTC. Primeiro, define um preço limite de $65.000. Isto significa que se o preço de mercado do Bitcoin atingir $65.000, será colocada uma ordem limite para vender 1 BTC a esse preço ou melhor. Em seguida, também definiu um preço de paragem em $59.000. Isto significa que, se o preço de mercado do Bitcoin cair para 59.000 dólares, será acionada uma ordem de venda ao mercado para 1 BTC, a fim de ajudar a limitar as perdas potenciais. Dependendo de que ordem for acionada primeiro, a outra ordem será cancelada automaticamente para ajudá-lo a gerir o risco de forma eficaz. 

Uma ordem com preço-limite/de paragem é diferente de uma ordem bracket, pois concentra-se principalmente em definir um preço de paragem (quando a ordem se torna ativa) e um preço limite para uma única ordem. 

A Coinbase oferece negociação simples e avançada. A negociação avançada destina-se a negociantes experientes e está sujeita às Regras de Negociação. As taxas nas duas plataformas variam. O conteúdo tem um caráter informativo e não constitui aconselhamento de investimento. Investir em criptomoedas tem riscos associados.