如何使用限价单、市价单、止损限价单以及限价止盈止损订单进行交易

Coinbase、其他加密货币交易所和纳斯达克等股票市场提供了多种不同的资产买卖方式，有些更简单、更自动化，而有些则需要更多知识，但也提供了更多控制。 例如，在 Coinbase 上，当您导航到资产页面时，首先会看到基本的交易界面。这样，您只需输入金额并单击“买入”，您的买入将自动进行。您也可以用同样的方式出售投资组合中的加密货币。

但是，如果您想对交易进行更多的控制，例如，您认为价格将来会上涨或下跌，您可以切换到 Advanced 交易并手动设置首选价格。为此，您需要了解几种不同类型的订单。让我们深入探索一下。

在 Coinbase 上，数百万客户之间会定期匹配价值数十亿美元的不同类型的买卖订单。对于通过 Coinbase 应用程序和 Coinbase.com 提供的每种加密货币，您会发现一个订单簿，通过显示买入订单（或“出价”，显示绿色）和卖出订单（也称为“报价”或“要价”，显示红色），您可以了解市场走势。

阅读本系列的第一部分，了解有关订单簿的更多信息

假设目前比特币的交易价格接近每枚 62,000 美元。您将看到要价按价值降序从上向下滚动。您将看到出价按价值升序从下向上滚动。中间的数字是点差，或两者之间的差异。 

但是，由于比特币的价格可能会波动，您可能需要采取比按当前价格买入更具体的策略。如果您认为目前 BTC 价格 62,000 美元太高，您可以使用“Advanced 交易”视图设置限价单，例如，以每枚 59,000 美元的价格买入 10 BTC。

其他交易者可能认为价格正在上涨。在这种情况下，他们可能会设置限价单，在价格达到 65,000 美元时卖出 10 BTC。

当然，市场可能永远不会再达到这两个价格水平，因此这些订单可能永远不会成交。（您还可以为订单设置时间范围，即“有效时间”，例如，您可以指定订单保持有效多长时间。）

让我们仔细看看三种主要订单类型：市价单、限价单和止损单。

如您不太在意确切的成交价格，而更希望能尽快执行交易，则可使用市价单。市价单通常让您能够以最佳市场价格买入或卖出。对于买家而言，它通常是当前的最低卖价。对于卖家而言，它通常是当前的最高买价。当市场价格急剧变动，而您又希望尽快建仓或平仓时，那市价单非常实用。

话虽如此，市价单不一定能让您以最佳价格成交，特别是进行大额交易时。当资产在当前市场价格下供不应求，不足以满足市价单时，就会发生滑点。作为买家，这可能会导致您的部分订单以更高价格成交。

下大额订单（例如购买或出售 1,000 比特币）也可能对市场产生重大影响，这意味着您部分订单的实际成本可能远高于最初的报价。 如您认为市场正朝某一特定方向移动，并希望以某一特定价位买入或卖出，同时又不想时刻盯盘，那限价单或许更适合您。

假设比特币目前的交易价格接近 62,000 美元，但您认为它可能会下跌。如果您想等待并以较低的价格买入，您可以设置限价单，比如说，以 60,000 美元的价格买入 0.1 BTC，这意味着您需要支付 6,000 美元（加上费用），而不是通过市价单支付的 6,200 美元。 

限价单指令其在订单簿上显示的顺序执行。只有当交易所能匹配到 60,000 美元或以下的卖方时，您的限价单才会成交。当然，无法保证市场价格会再次达到 60,000 美元，因此您的限价单可能永远不会成交。

限价单也是交易大额商品的好方法，因为它们可以确保您只在您喜欢的价格可用时支付。缺点是不能保证您的订单一定会成交，因为市场价格可能永远不会达到您指定的价格水平。

您可以设置止损限价单的两个不同部分：止损价和限价。这些金额不一定相同，交易者将它们结合起来使用，有助于管理风险。

止损价基于最佳可用价格，不一定是您设置的价格。限价为您的交易设置了更精确的价格限制，从而增加了额外控制。使用止损限价单，您的交易只能以您期望的价格或更佳的价格成交。不能保证一定能执行。

假设您以 62,000 美元的价格成功买入 0.1 BTC。经过更多研究，您现在认为 BTC 可能会跌破 55,000 美元，在这种情况下，您更愿意从头寸中套现，而不是等待价格反弹。您可以设置止损价，在价格达到 55,000 美元或以下时卖出。

增加 54,950 美元的限价，可确保一旦达到止损价，限价单（如触发）将以该价格或更高的价格执行。在快速变化和/或低流动性的市场中，这可以保护您免受以不理想的价格进行交易。虽然您的投资组合价值会下降，但如果价格进一步下跌，通过止损限价单出售 BTC，可能会减少进一步的损失。

或者想象一下，就在您买入后，BTC 的价格突然涨到了 69,000 美元（恭喜您！）。如果您认为价格可能会再次下挫，您可以设置止损限价单，只有当价格达到 65,000 美元时才卖出，从而保护您的部分收益。将限价设置为相同金额，可确保您仅以 65,000 美元或更佳的价格出售。如果最佳可用价格跌至 65,000 美元以下，您的订单可能无法完全执行，或者根本无法执行。

对于不同类型的订单，没有一刀切的解决方案，尤其是加密货币价格波动较大的情况下。每种订单类型都有其优缺点，交易者应仔细考虑哪种类型适合自己。

限价止盈止损订单有助您在形势向好时继续持仓，或在市场波动时尽快退出，进一步减少潜在损失。假设您目前持有 1 比特币，其当前市场价格为 62,000 美元。为降低风险，您决定为这 1 比特币下限价止盈止损订单。您首先设置了一个 65,000 美元的限价。这意味着，当比特币的市场价格上涨至 65,000 美元时，系统就会以该价格或更高的价格自动执行这 1 比特币的限价卖单。然后，您还设置了一个 59,000 美元的止损价。这意味着，一旦比特币的市场价格跌至 59,000 美元，就会触发这 1 比特币的市场卖单，以控制潜在损失。当其中一个订单被触发时，另一个订单会被自动取消，以帮您有效管理风险。

止损限价单与限价止盈止损订单的区别在于，后者主要为单个订单设置止损价（即订单触发价）和限价。

Coinbase 提供简单和 Advanced 交易服务。Advanced 交易适用于经验丰富的交易者，并受交易规则约束。两个平台的费用各不相同。内容仅供参考，并非投资建议。投资加密货币有一定风险。