如何阅读高级图表

在本系列的前两章中，我们向您介绍了订单簿并细分了基本的订单类型。现在您已经了解了 Coinbase Advanced Trading 工具的基本机制，我们将深入介绍您可以访问的一些图表——这些图表提供了大量的数据和历史信息，您可以利用这些信息做出更明智的交易决策。 

在介绍更复杂的数据可视化类型之前，我们将退后一步并快速介绍一下如何阅读 K 线图——这可能是您在交易加密货币、股票、大宗商品或任何其他资产类别时会遇到的最常见的金融图表类型。   

以下是 Coinbase Advanced Trading 界面中实际的 BTC-USD K 线图示例： 

K 线可让您即时了解市场价格走势是上行还是下行，以及程度如何。用户可以选择 K 线图所显示的时间范围——从一分钟到一天不等。（另外值得注意的是：与股票市场不同，加密货币市场始终开放。）因此，“开盘价”和“收盘价”是所选时间范围的开始和结束时的价格。） 

与更常见的折线图和条形图类似，K 线图在水平轴上显示时间，在垂直轴上显示价格数据。但是与更简单的图表不同，K 线提供更多信息。乍一看，您可以看到资产在给定时间范围内达到的最高和最低价格，以及其开盘价和收盘价。以下是一个简化的示例，可以帮助您了解具体的运作方式：

• 每根阴阳线都由实体和影线组成。实体告诉您在阴阳线所代表的时间范围内，开盘价和收盘价是多少。 

• 阳线（绿色）表示价格上涨，因此开盘价位于实体的底部，而收盘价位于顶部。 

• 阴线（红色）表明价格下跌，因此开盘价位于实体的顶部，而收盘价位于底部。

从实体的顶部和底部延伸的线是影线。它们代表资产在交易时间范围内触及的最高和最低价格。

在了解了 K 线图之后，我们可以深入研究一些复杂的数据可视化类型，如果您对一种名为技术分析的交易策略感兴趣，这些可视化类型将非常有用。技术分析涉及研究历史数据，以便就可能的市场走向做出明智的决策。Coinbase 的高级交易视图让您可以访问各种图表和指标，您可以使用它们来制定交易策略。

Advanced 图表和指标可以带您了解每个交易对的幕后情况，并帮助您更好地了解过去的价格走势。交易者利用这些信息来识别趋势并就未来的机会形成看法。我们将介绍四种常用的图表和指标： 

• 相对强弱指数（RSI）

• 简单移动平均线 (SMA)

• 指数平均数指标 (EMA)

• 移动平均收敛/发散 (MACD)

在我们开始之前，有一点需要注意：过去的表现无法预测未来。虽然每个图表和指标都可以帮助您从不同的角度看待加密货币市场，但大多数经验丰富的交易者会使用多个指标来更好地了解市场。

相对强弱指数 (RSI) 是交易者工具箱中最常用的图表指标之一。RSI 衡量一段时间内资产价格上涨和下跌的强度。您可以将 RSI 视为市场在一段时间内希望买入或卖出特定资产的强烈程度的线索。 

让我们来看看 Coinbase Advanced Trading 界面的屏幕截图——显示以美元 (USD) 定价的比特币，或“BTC-USD”。

屏幕顶部是一张 K 线图，显示了 2021 年全年每日比特币价格的范围。您可以通过价格图表右上方的字段选择您希望查看的各种价格可视化图表、时间范围和图表指标。

如果您选择相对强弱指数，那么蓝色的 RSI 折线图将出现在价格 K 线图下方。您可以看到，蓝色的 RSI 线在 0 和 100 之间波动。其计算方法是将选定时间段内资产的平均收益除以平均损失。 

• 在上面的示例中，范围设置为 10 天——因此我们看到的比特币相对强度是通过将过去 10 天的平均收益除以平均损失来计算的。 

• 根据此公式，RSI 始终是 0 到 100 之间的数值。如果这听起来很复杂，不用担心——图表会为您完成计算。许多交易者主要关注的是 RSI 何时跃升至 70 以上或跌至 30 以下。 

• RSI 高于 70 通常预示着资产可能处于超买状态，并且可能表明价格的上涨势头可能正在放缓。RSI 低于 30 则通常预示着资产可能处于超卖状态，并且其下跌势头可能正在放缓。 

• 重要的是要知道，超买并不一定意味着是时候卖出，而超卖也不一定意味着是时候买入。这仅仅意味着，根据这一指数，比特币的上涨或下跌势头可能正在放缓，甚至可能会发生逆转。 

• 请记住，资深交易者几乎从不依赖单一指标。他们通常在分析过程中结合多个指标，包括移动平均线指标。接下来让我们看看这些指标。 

简单移动平均线指标（通常称为“SMA”）显示资产在一段时间内的平均价格，这有助于您了解资产的整体价格走势。 

如果将 SMA 设置为 50 天，那么图表上的第一个点将是过去 50 天中每一天价格的平均值。这是使用 50 天 SMA 绘制的 BTC-USD 价格图表的屏幕截图——SMA 是覆盖在 K 线图上的蓝线。

• 一些交易者看到上升的 SMA 趋势，并预期价格会进一步上涨。

• 如果价格（如 K 线图所示）跌破 SMA 趋势线，这可能会被视为价格上涨趋势可能正在逆转的信号。

简单移动平均线的替代方法是指数平均数指标 (EMA)，它通常更适合识别短期趋势。与 SMA 类似，EMA 显示的是资产在几天内的平均价格，但 EMA 对最近几天赋予更大的权重。 

这意味着 EMA 会更快地对新的价格走势作出反应，并且比 SMA 波动更大，这就是为什么 EMA 可能更适合快速识别新的价格变动。如果出现重大价格逆转，EMA 会比 SMA 更快地急剧向上或向下倾斜。

下面是一张 50 天 EMA 折线图（紫色），覆盖在 BTC-USD K 线图上：

有很多种方法可以解读 EMA，但一些交易者会寻找趋势线在长期下跌趋势后开始向上移动的时刻——这可能预示着看涨逆转。

移动平均收敛/发散（或 MACD）指标的计算方法是从 12 天 EMA 中减去 26 天 EMA。 

最重要的是要记住，MACD 线是相对于另一条名为信号线的线出现的。信号线是 9 天 EMA，这是一种有用的比较基准，因为它对价格变化的反应较慢。看起来有点像山脉的红绿图形被称为MACD 柱状图——稍后会详细介绍。 

通过观察 MACD 线相对于信号线的移动方式，您可以了解价格走势的方向和强度。MACD 名称中的“收敛”和“发散”提示您关注：MACD 靠近或远离信号线的时刻。 

• 当 MACD 线向下穿过信号线时，可能预示着看跌趋势。

• 当 MACD 向上穿过信号线时，可能预示着看涨趋势。

• 两条线之间的间隙越大，信号就越强。 

• 这是柱状图最有用的地方。柱状图通过显示 MACD 和信号线之间的距离来衡量信号的强度。 

Advanced 交易指标一开始可能会让人感到不知所措，但使用得越多，您就越能读懂它们——最终，您将能够浏览满屏（或多个屏幕）的图表和指标。您将比较多种信号，决定遵循哪个信号，并更有信心按下买入或卖出按钮。 

请永远记住，没有一张图表能够说明全部情况，这就是为什么大多数资深交易者的策略都会考虑多种图表和指标。 

Coinbase 提供简单和 Advanced 交易服务。Advanced 交易适用于经验丰富的交易者，并受交易规则约束。两个平台的费用各不相同。内容仅供参考，并非投资建议。投资加密货币有一定风险。