Eröffnung, Halten und Schließen einer Position im Futures-Markt
von Coinbase Derivatives LLC
In diesem Artikel gehen wir näher auf die Grundlagen der Futures ein, damit Sie am Futures-Markt teilnehmen können. Hier werden wir uns speziell damit befassen, wie man eine Position in einem Futures-Kontrakt eröffnet, hält und schließt.
Eröffnung, Halten und Schließen einer Futures-Position
Während Sie bei Perpetual Swaps Ihre Position so lange halten können, wie Sie möchten, haben US-regulierte Futures bestimmte Start- und Enddaten. Am Ablaufdatum wird der Vertrag in Cash zum vereinbarten Kurs abgewickelt. Für gewöhnlich haben Kontrakte monatliche oder vierteljährliche Ablaufdaten.
Das bedeutet jedoch nicht, dass es keine Flexibilität beim Eröffnen und Schließen von Positionen gibt. In diesem Artikel sehen wir uns an, wie Anleger mit ihren Positionen auf dem Futures-Markt manövrieren können.
Je nachdem, ob ein Investor eine Long- oder Short-Position eingeht (mehr dazu in diesem Artikel), sieht das Öffnen und Schließen einer Futures-Position etwas anders aus.
Öffnen und Schließen einer Long-Position beim Ablauf
Wenn ein Anleger einen steigenden Asset-Kurs erwartet, könnte er eine Long-Position über einen Futures-Kontrakt eröffnen. Am oder vor dem Verfallstag könnte der Anleger diesen Kontrakt verkaufen, um Gewinne oder Verluste zu sichern.
Öffnen und Schließen einer Short-Position beim Ablauf
Andererseits würde ein Anleger, der einen Kursrückgang eines Assets erwartet, eine Short-Position eröffnen, indem er einen Futures-Kontrakt zum aktuellen Kurs verkauft. Sein Ziel ist es, vor oder beim Ablauf zu einem niedrigeren Kurs zurückzukaufen, um von der Kursdifferenz zu profitieren.
Eine Position schließen
Zusätzlich zur Schließung der Position bei Ablauf haben Anleger noch einige weitere Möglichkeiten, ihre Positionen zu schließen. Sie können ihre Position auch vor dem Ablaufdatum schließen oder den Kontrakt in den nächsten Ablaufmonat übertragen.
Schließen der Position vor Ablauf
Anleger müssen nicht bis zum Ablauf eines Futures-Kontrakts warten, um Maßnahmen bezüglich ihrer offenen Positionen zu ergreifen. Sie können ihre Position jederzeit während der Kontrakt-Laufzeit schließen.
Zum Beispiel, wenn ein Anleger eine Long-Position hält und der Kurs gestiegen ist, kann er den Kontrakt sofort verkaufen, um seine Gewinne zu sichern und vor Ablauf weitere Kursbewegungen zu vermeiden.
In ähnlicher Weise kann ein Anleger, der eine Short-Position hält, den Kontrakt zurückkaufen, um seine Position zu schließen und Gewinne zu sichern, wenn der Kurs gefallen ist.
Die Hauptvorteile einer frühzeitigen Schließung einer Position bestehen darin, dass Anleger vor Ablauf des Kontrakts Verluste begrenzen oder Gewinne sichern können.
Den Vertrag rollieren
Wenn ein Anleger jedoch glaubt, dass sich eine Position weiterhin positiv entwickeln wird, kann er seine Exposition über das Verfallsdatum hinaus beibehalten, indem er den Kontrakt verlängert.
Beim Rollieren wird der aktuelle Kontrakt gleichzeitig geschlossen und ein neuer Kontrakt mit einem späteren Verfallsdatum eröffnet, wodurch die Position effektiv verlängert wird, ohne sie abzuwickeln.
Wenn ein Anleger beispielsweise eine Long-Position auf einen Bitcoin -Future hält, der am Monatsende abläuft, aber glaubt, dass der Kurs von Bitcoin weiter steigt, kann er die Position rollieren. Um dies zu tun, würde er seine Position schließen und sofort eine Position für die nächste Laufzeit eröffnen, sodass er weiterhin potenziell von seiner Position profitieren kann.
Zusammenfassung
Schlüsselbegriffe
Position
Das Ausmaß und die Art der Exposition, die ein Trader in einem bestimmten Futures-Kontrakt hat. Sie gibt Aufschluss darüber, ob der Trader auf einen steigendes Kurs (Long-Position einnehmen) oder fallenden Kurs des Assets (Short-Position einnehmen) setzt. Es wird auch angezeigt, wie viele Kontrakte sie halten.
Ablaufdatum
Das Datum, an dem ein Futures-Kontrakt nicht mehr gehandelt wird und physisch im zugrunde liegenden Asset oder in Cash abgerechnet wird. Die meisten Verträge haben monatliche oder vierteljährliche Ablaufdaten.
Den Vertrag rollieren
Gleichzeitiges Schließen des aktuellen Kontrakts und Eröffnung eines neuen Kontrakts mit einem späteren Verfallsdatum.
Obwohl US-regulierte Futures, die eine Margin bieten, Start- und Enddaten haben, können sich Anleger im Futures-Markt flexibel bewegen. Sie können ihre Positionen jederzeit je nach ihren Zielen öffnen, halten, schließen oder rollieren.
Das Verlustrisiko beim Futures-Trading kann erheblich sein. Sie sollten daher sorgfältig abwägen, ob ein solches Trading angesichts Ihrer persönlichen und finanziellen Umstände für Sie geeignet ist.
