Quatre questions sur les cryptos qui pourraient vous être posées pendant la période des fêtes.
On ne s'ennuie jamais sur la blockchain. Voici les infos à retenir cette semaine :
Le bitcoin a oscillé sous la barre des 90 000 $ après sa plus mauvaise semaine depuis avril. En parallèle, les ETF de BTC semblent se diriger vers leur pire mois à ce jour.
Comment répondre aux questions sur les cryptos de votre famille en période de fêtes ? Un petit guide pour savoir quoi dire lors des repas.
Un mineur vient de surmonter l'impossible pour miner un bloc de BTC. Mais aussi, plus de statistiques clés en provenance de la sphère crypto.
MARKET BYTES
Le bitcoin peine à franchir la barre des 90 000 $ après sa pire semaine depuis le mois d'avril.
Après avoir connu des difficultés pendant plus d'un mois, le bitcoin et le marché des cryptos dans son ensemble ont subi une nouvelle baisse de taille la semaine dernière, le BTC étant tombé à environ 80 550 $ vendredi dernier, son prix le plus bas en sept mois. « Au total, environ un demi-milliard de dollars de valeur en BTC a été anéanti », a noté Bloomberg. « Et cela sans compter les dégâts considérables causés dans le secteur des altcoins. »
Les prix ont légèrement rebondi en début de semaine dernière, le bitcoin repassant la barre des 89 000 $ le lundi soir, avant de retomber proche des 86 000 $ le mardi. Étant donné que le BTC avait récemment établi un nouveau record au-dessus de 126 000 dollars début octobre, la période s'est révélée vertigineuse pour les traders(euses).
À l'inverse de certaines baisses passées, il n'y a pas un élément déclencheur évident à l'origine du malaise actuel du marché. « Les raisons de ce repli sont multiples, mais un facteur important est le scepticisme croissant des investisseurs(euses) face à deux principaux arguments haussiers : les baisses multiples des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et l’adoption institutionnelle croissante », a rapporté Bloomberg.
Un autre facteur pourrait être la manière dont le bitcoin, les stablecoins et d'autres produits de la crypto-économie sont désormais massivement tradés à Wall Street grâce à l'essor des ETF de cryptos, des sociétés de trésorerie et des actifs tokenisés.
Fadi Aboualfa, responsable de la recherche chez Copper Technologies Ltd, a déclaré à Bloomberg que la popularité des cryptos auprès des particuliers est distincte du rôle croissant que celles-ci prennent à Wall Street. « Ils/elles ne sont pas là pour conserver des actifs », a déclaré M. Aboualfa à propos des investisseurs(euses) de profil institutionnel. « Ce n'est pas leur mentalité. Leur objectif est de rééquilibrer leur portefeuille. »
Mais pour celles et ceux qui investissement régulièrement à long terme (les HODLers), des observateurs(trices) du marché suggèrent que les prix actuels (revenus à leur niveau d'avant la victoire du président Trump à l'élection de 2024) présentent un aspect positif.
« Je pense qu’il s’agit d’une opportunité générationnelle pour les investisseurs(euses) à long terme, que ces personnes s’intéressent au BTC, à l'ETH ou au SOL », a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, à CNBC. « Pouvoir investir à ces prix, je pense, est presque une aubaine pour les investisseurs(euses) à long terme. »
Voici d'autres actualités à connaître pour la période des fêtes...
Les ETF de BTC semblent en passe de connaître leur pire mois.
L'un des principaux facteurs expliquant les prix historiquement élevés des cryptos ces dernières années a été l'essor des fonds tradés en bourse (ETF) qui achètent du BTC, de l'ETH et d'autres tokens et les vendent en actions via les marchés boursiers traditionnels.
Ces ETF ont permis à tous les profils, des plus grands fonds spéculatifs et de pension de Wall Street aux particuliers qui épargnent pour leur retraite, d'accéder aux cryptos dans un format familier. Cela a fait des fonds de BTC (en particulier) une sorte de baromètre pour l'écosystème des cryptos au sens large.
Depuis le début du mois de novembre, les investisseurs(euses) ont retiré environ 3,5 milliards de dollars d'ETF spot de BTC cotés aux États-Unis. Cela rapproche ces sorties de fonds de celles de 3,6 milliards de dollars enregistrées en février (un record).
« Les ETF spot de BTC sont devenus des synonymes du sentiment envers les cryptos, depuis leurs débuts en janvier 2024, remodelant la façon dont les capitaux entrent et sortent de cette classe d'actifs », comme l'a indiqué Bloomberg. « Ces mécanismes sont également devenus des boucles de rétroaction auto-entretenues : les entrées de capitaux ont tendance à s'accélérer lorsque les prix augmentent, tandis que les sorties amplifient les baisses lorsque les prix diminuent. »
Actualités hebdo sur les altcoins… Les nouvelles concernant les ETF de cryptos ne sont pourtant pas toutes négatives. Une multitude de nouveaux ETF d'altcoins ont fait leurs débuts ces dernières semaines avec un succès retentissant. Lundi dernier, Franklin Templeton et Grayscale ont tous deux lancé de nouveaux ETF d'XRP, et Grayscale a également lancé un fonds spot de DOGE. Les quatre fonds spot d'XRP actuellement tradés ont totalisé 164 millions de dollars d'entrées de capitaux lundi dernier.
Les sociétés de trésorerie de cryptos ont connu des difficultés lors de la baisse des marchés.
Un autre facteur de l'afflux de capitaux vers les cryptos, propre à ce cycle de marché, a été l'essor de sociétés de trésorerie d'actifs numériques, comme le géant du BTC (Strategy), celui porté sur l'accumulation d'ETH (Bitmine), ainsi qu'une multitude de petites entreprises détenant un large éventail d'autres tokens.
Alors que les avoirs en BTC de Strategy sont restés positifs, avec plus de 6 milliards de dollars de gains latents au moment de la baisse de vendredi dernier, les avoirs en ETH de Bitmine représentent une perte latente d'environ 4,52 milliards de dollars. Les actions des deux sociétés avaient chuté d'environ 38 % ce mois-ci, en date de lundi dernier.
Une préoccupation potentiellement importante, soulevée par les analystes de JPMorgan, est que ces sociétés pourraient être retirées des principaux indices, ce qui aurait pour conséquence que leurs actions quittent les fonds indiciels qui les suivent passivement. « Les analystes de JPMorgan estiment qu'environ 9 milliards des 50 milliards de dollars de capitalisation boursière de [Strategy] sont investis dans des fonds passifs qui suivent ces indices », a noté The Block.
Des stratégies mixtes… Strategy a apparemment interrompu ses achats massifs la semaine dernière, tandis que Bitmine a ajouté environ 195 millions de dollars d'ETH à sa trésorerie. « C’est une initiative plutôt audacieuse, compte tenu du sentiment actuel à l’égard des sociétés de trésorerie de cryptos », a déclaré James Butterfill, analyste chez CoinShares. « Cela laisse à penser que ces sociétés recherchent des moments stratégiques, du point de vue des prix. »
DISCUSSIONS À TABLE
Quatre questions sur les cryptos que votre famille pourrait poser lors des dîners en période de fêtes
Si vous êtes officieusement l'expert(e) en cryptos parmi vos proches et les membres de votre famille, lors des dîners en période de fêtes, vous risquez d'être interrogé(e) sur l'évolution du marché cette année, notamment suite à son récent repli qui a fait les gros titres.
Mais ne vous inquiétez pas, Coinbase est là pour vous. Voici des informations clés pour vous aider à répondre à quatre questions qui pourraient vous être posées pendant les fêtes.
Pourquoi les cryptos ont-elles autant chuté ces derniers temps ?
Après une hausse historique qui a vu le bitcoin atteindre les 126 000 $ en octobre, le principal fait marquant des marchés des cryptos ces derniers temps a été leur forte baisse. Le bitcoin a atteint un plus bas prix à 80 529 $ la semaine dernière, et ce récent repli a effacé la quasi-totalité des gains de l'actif pour l'année.
L'un des principaux catalyseurs de ce repli a été la vente massive du 10 octobre, qui a vu 19 milliards de dollars de positions à terme disparaître en 24 heures, la plus grande liquidation de cryptos jamais enregistrée. Les contrats à terme sont un type de produit dérivé et une méthode populaire pour trader des cryptos. Néanmoins, comme les traders(euses) utilisent souvent l'effet de levier avec des fonds empruntés, les fluctuations de prix importantes peuvent entraîner des liquidations forcées, qui à leur tour peuvent faire rapidement chuter les prix.
Et depuis, d'autres obstacles sont apparus. La fermeture du gouvernement américain a contribué à une contraction des liquidités au niveau mondial. Et les sociétés qui avaient ajouté de l'ETH à leur bilan, connues sous le nom de sociétés de trésorerie, ont commencé à vendre leurs avoirs au milieu de cette baisse des prix, accentuant une pression à la vente qui a fait chuter l'ETH jusqu'à 2 620 $.
Après cette forte chute des cours, certain(e)s analystes estiment toutefois que des conditions pourraient être réunies pour un rebond des marchés. « Selon nous, cette vague de ventes massives était une réinitialisation nécessaire des marchés des cryptos, plutôt qu'un sommet de cycle. » (Coinbase Institutional, dans son rapport mensuel le plus récent.)
Les cryptos sont-elles concrètement en train de devenir une composante du système financier ?
En 2025, les cryptos se sont fermement intégrées au système traditionnel, avec leur adoption significative de la part du gouvernement fédéral américain et des principales institutions financières mondiales.
L'événement marquant a été l'adoption du GENIUS Act, une loi fédérale historique qui réglemente le marché des stablecoins aux États-Unis. (Les stablecoins sont des tokens de crypto indexés sur une monnaie fiat soutenue par un gouvernement, souvent le dollar américain.)
Un consortium regroupant les plus grandes banques mondiales envisage déjà de lancer une coentreprise de stablecoin. La plateforme Stripe, qui a traité 1 400 milliards de dollars de paiements l’an dernier, a permis aux commerçant(e)s de plus de 100 pays d’accepter les stablecoins. Elle lance aussi une blockchain dédiée à ces derniers. Selon un récent rapport de Visa, le marché des prêts en stablecoins représente désormais 50 milliards de dollars, les petites entreprises figurant parmi leurs principaux bénéficiaires.
La capitalisation boursière totale du marché des stablecoins a atteint 314 milliards de dollars, et les émetteurs de ces derniers sont même devenus un groupe majeur d'acheteurs des bons du Trésor américain, contribuant ainsi à préserver la force de l'USD.
Dans quelles autre sphères sont utilisées les cryptos ?
Au-delà des stablecoins, les ETF de cryptos continuent de dominer le marché : l’ETF spot de BTC de BlackRock est devenu le fonds à la croissance la plus rapide jamais enregistrée, les ETF d'ETH ont atteint des sommets à près de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et une vague d’ETF d'altcoins a déferlé sur le marché cet automne avec un succès relatif, ce malgré son repli. Un ETF spot de SOL, récemment lancé par Bitwise, a franchi la barre des 500 millions de dollars d'actifs sous gestion en moins de trois semaines, et l'ETF d'XRP de la société a enregistré des entrées de capitaux de plus de 118 millions de dollars dès sa première semaine.
Wall Street s'est également pris de passion pour la tokenisation, qui est le processus de création de tokens numériques basés sur la blockchain dans l'objectif de représenter quasiment n'importe quel actif du monde réel. Ce marché a atteint 35 milliards de dollars cette année, tiré par les titres tokenisés du Trésor américain, l'or et les actions. Le PDG de BlackRock a identifié la tokenisation comme l'avenir de la finance, en déclarant ceci lors d'une conférence téléphonique sur les résultats du fonds : « nous devons tokeniser l'ensemble des actifs ».
Est-ce le bon moment pour acheter ?
Après une vente massive et brutale qui a vu le bitcoin chuter jusqu'à 36 % en dessous de son récent record historique, beaucoup se demandent si de nouvelles baisses de prix sont à prévoir. Certain(e)s analystes le pensent bien, comme Mike McGlone, stratégiste sénior (marché des commodités) chez Bloomberg Intelligence, qui déclare : « Je m'attends à ce que le bitcoin et la plupart des cryptos continuent de baisser ». Mais d'autres proposent des perspectives plus optimistes.
Les investisseurs(euses) de profil institutionnel commencent à s'intéresser aux cryptos à ces niveaux de prix, selon les analystes, signe qu'un plancher pourrait être en train de se former. De plus, des facteurs positifs se profilent à l'horizon pour les marchés des cryptos, notamment la perspective de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine courant 2026. Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, affirme que les prix actuels pourraient être intéressants pour celles et ceux qui voient à long terme.
« Est-it possible qu'ils descendent encore un peu ? » Bien sûr, a-t-il répondu. « Mais pour les investisseurs(euses) à long terme qui envisagent 2026 et au-delà, ce sont des points d’entrée très intéressants. »
CHIFFRES À CONNAÎTRE
500 millions de dollars
C'est la valorisation du fonds spéculatif de cryptos Numerai, financé par le crowdsourcing, après une récente levée de fonds de 30 millions de dollars. Parmi ses principaux soutiens figurent désormais JPMorgan et l'investisseur Paul Tudor Jones, qui témoignent d'un nouvel intérêt pour le modèle de « sagesse des foules » de Numerai, dans lequel les traders(euses) rivalisent pour obtenir des contreparties en tokens NMR par une sélection d'actions.
146 millions de dollars
C'est le montant approximatif de la trésorerie en Zcash détenue par Cypherpunk Technologies après l'ajout ce mois-ci par la société, récemment cotée en bourse, de 18 millions de dollars supplémentaires de ZEC. Suite à l'engouement pour les « cryptos axées sur la confidentialité » et à la flambée de la valeur du Zcash ces derniers mois (près de 10 fois), Cypherpunk Technologies a créé la première trésorerie en ZEC du secteur.
35 %
Selon un nouveau rapport de Zerohash, c'est le pourcentage de jeunes investisseurs(euses) à hauts revenus ayant indiqué avoir changé de conseillers, en raison du fait que ces derniers(ères) ne proposaient pas d'investissement dans les cryptos. L'enquête, menée auprès de 500 investisseurs(euses) des États-Unis entre 18 à 40 ans, et dont les revenus se situent entre 100 000 et 1 million de dollars, a indiqué que les cryptos « sont devenues essentielles à une stratégie de portefeuille moderne ».
Une sur 180 millions
C'est la probabilité estimée qu'un mineur sur la blockchain Bitcoin a surmonté la semaine dernière pour y ajouter un nouveau bloc de données, et obtenir une récompense de bloc de 3,125 BTC et les frais associés (d'une valeur d'environ 265 000 $ à ce moment). Aux débuts de Bitcoin, n'importe qui possédant un ordinateur suffisamment puissant pouvait participer au minage. Aujourd'hui, ce secteur est alimenté par de vastes fermes de minage appartenant à des entreprises équipées de matériel spécialisé.
TOKEN TRIVIA
Quelle banque centrale a récemment acheté des bitcoins ?
A
Réserve fédérale américaine
B
Banque du Japon
C
Banque centrale du Nigéria
D
Banque nationale tchèque
Trouvez la réponse ci-dessous.
Réponse au quiz
D
Banque nationale tchèque
Coinbase Bytes
Your weekly digest of crypto news
Learn how we collect your information by visiting our Privacy Policy
