Waarom is de cryptomarkt gedaald?
Er is altijd wat te beleven op de blockchain. Dit is het nieuws van deze week:
Bitcoin beleefde zijn scherpste daling van het jaar. Meer informatie over de oorzaken hiervan, met uitspraken van analisten.
Wall Street blijft verder inzetten op crypto. De institutionele spelers breiden hun crypto-voetafdruk uit, van stablecoins tot tokenisatie.
Stablecoins verzonden op Ethereum hebben zojuist een nieuw record bereikt. En nog meer belangrijke statistieken uit de cryptowereld.
MARKET BYTES
Volatiliteit schokt de cryptomarkten na grootste liquidatiegebeurtenis in 24 uur ooit
Nog maar een week geleden vierde BTC opnieuw een recordhoogte (over de $ 126.000) en ETH stond dicht bij een eigen record (van boven de $ 4.750). De goede tijden duurden echter niet lang. Vrijdag maakten de markten in een historische crash van 24 uur door, waarbij ongeveer 19 miljard dollar aan leveraged posities geliquideerd is. Dat is veel meer dan de catastrofes die de pandemie in 2020 en de instorting van FTX in 2022 veroorzaakt hebben.
Tegen zaterdag was BTC onder de $ 106.000 gezakt, ETH ook gedaald tot ongeveer $ 3.700, en een groot aantal kleinere tokens is zelfs met dubbele cijfers gedaald. Bitcoin klom maandag weer op naar circa $ 116.000, maar is sindsdien nog steeds volatiel. Op woensdagochtend stond BTC rond de $ 111.000.
Wat heeft de markten geschokt? Dit is wat u moet weten…
Wat veroorzaakte de marktdaling?
In de Bytes van vorige week verklaarden we het concept van perpetual futures (perps). Perps zijn een enorm populaire manier geworden voor handelaren om te speculeren op de prijsbewegingen van activa, zoals bitcoin, ETH, en andere crypto's, zonder de onderliggende activa zelf hoeven te kopen.
Waarom zou een handelaar er de voorkeur aan geven om perps te kopen in plaats van gewoon BTC of een andere token? Deels omdat perp-platforms een hefboomwerking van 10x of meer kunnen bieden, waardoor een handelaar met bijvoorbeeld 1 BTC een transactie van 10 BTC kan doen.
Als de transactie goed uitpakt, wordt de winst zo veel hoger. Maar de risico's worden ook vergroot: als het de verkeerde kant op gaat, kan de hele positie automatisch geliquideerd worden door het perps-platform. Vergelijk dat met een typische BTC HODLer, wiens positie aan waarde kan verliezen tijdens een marktdaling, maar daarna nog steeds kan meeliften op toekomstige prijsbewegingen.
Dus hoe is dit alles van toepassing op de marktdaling? Een van de onderliggende factoren voor de huidige marktturbulentie was de aankondiging van het Witte Huis. Vrijdag werden er plannen onthuld om de tarieven op Chinese goederen te verhogen tot 100%, nadat China nieuwe beperkingen aangekondigd op de export van zeldzame aardmineralen die voor veel Amerikaanse industrieën van groot belang zijn. De Amerikaanse en Chinese regeringen zijn momenteel aan het onderhandelen en het blijft onduidelijk wat er straks daadwerkelijk besloten wordt.
Als reactie op het nieuws begonnen de cryptomarkten snel te dalen, en werden er hefboomposities geliquideerd. Naarmate de liquidatie toenam, stortten de markten verder in, wat leidde tot nog meer liquidatie in een vicieuze cirkel die uiteindelijk resulteerde in het verdampen van minstens $ 19 miljard aan perpetual swaps (en andere derivaten) op één dag.
Snelle dip… "Vanwege de plotselinge crash van tokenprijzen kelderden ook de onderpandwaarden, wat een enorme liquidatiegolf veroorzaakte," vertelde Marcin Kazmierczak, mede-oprichter van crypto-orakelaanbieder RedStone, aan Decrypt. "Ongeveer 1,6 miljoen handelaren zagen hun posities verdampen. Zelfs posities die een meer geleidelijke prijsdaling hadden kunnen overleven, werden binnen enkele seconden weggevaagd toen de liquidatie-engines van de beurzen door de posities met een te hoge hefboomwerking werkten."
Hoe hebben BTC en ETH het gedaan tijdens deze neergang?
Op maandag, na de liquidatiestorm van het weekend, zagen crypto-ETF's een gecombineerde uitstroom van $ 755 miljoen, volgens gegevens van SoSoValue — waarbij BTC-ETF's $ 326,52 miljoen verloren en ETH-ETF's $ 428 miljoen.
Op woensdag daalde BTC met ongeveer 12% ten opzichte van de ATH van vorige week en ETH met ongeveer 18% vanaf de ATH in augustus.
Waarom heeft ETH een grotere relatieve schommeling ervaren? Deels omdat het de laatste tijd beter presteerde dan bitcoin. De prijzen stegen doordat ETH-gerelateerde protocollen steeds belangrijker werden op Wall Street (hierover later meer) en Ethereum-treasurybedrijven zoals BitMine de afgelopen maanden voor miljarden dollars aan ETH hebben gekocht.
Risicoverlaging… "Dit is grotendeels te wijten aan de recente outperformance van ETH en aan het feit dat het volatieler is dan BTC," vertelde Noelle Acheson, auteur van de Crypto is Macro Now nieuwsbrief, aan Bloomberg. "Als beleggers hun cryptobezittingen moeten afbouwen om risico te verlagen, zullen de meesten eerder ETH verkopen dan BTC."
En altcoins?
Altcoin-markten werden verreweg het zwaarst getroffen, waarbij sommige kleinere tokens tot wel 80% daalden voordat ze zich begonnen te herstellen. DOGE daalde met ongeveer 50% en XRP met ongeveer 42%.
Kleinere tokens waren verantwoordelijk voor ongeveer $ 131 miljard van de $ 380 miljard die van de marktkapitalisatie van crypto is verdwenen, volgens 10x Research.
Grotere dipper…. "De verkoopgolf begon toen de risicobereidheid op alle markten verzwakte, maar altcoins daalden harder door hun inherente kwetsbaarheid," zei Bloomberg. "Veel van deze munten worden maar weinig verhandeld en hebben weinig kopers, en zijn dus sterk afhankelijk van een kleine groep marktpartijen om de koers te stabiliseren. Wanneer de verkoopdruk toeneemt, trekken die kopers zich vaak terug, waardoor de tokens blootgesteld worden aan snelle prijsbewegingen."
WALVIS STREET
Ondanks marktvolatiliteit is blockchaintechnologie nog steeds in trek bij institutionele financierders
De volatiliteit van crypto is misschien wel het grote verhaal van deze week. Maar ondanks deze kortstondige turbulentie op de markt blijven veel van de grootste financiële instellingen ter wereld gewoon doorgaan met langetermijninvesteringen in crypto- en blockchaintechnologie.
Deze week beloofde de grootste vermogensbeheerder ter wereld een ‘grotere rol’ te gaan spelen bij het integreren van traditionele financiën in de blockchain. "Wij zijn ervan overtuigd dat we snel moeten handelen [met tokenisatie]", zei BlackRock CEO Larry Fink tijdens een conference call over de winstcijfers. "We moeten alle activa tokeniseren."
Ondertussen zijn veel van de grote banken van plan om hun eigen stablecoins uit te brengen. SWIFT, het netwerk dat banken gebruiken om met elkaar te communiceren, is bezig met de bouw van een eigen blockchain, en de crypto-IPO-hausse lijkt nog steeds niet af te nemen.
Grote banken willen steeds vaker hun eigen stablecoins
Vorige week bevestigde een groep van 10 van de grootste banken ter wereld (waaronder Bank of America, Citi, Goldman Sachs en Deutsche Bank) dat ze samenwerken aan een stablecoinproduct.
Dat nieuws kwam slechts enkele weken nadat een afzonderlijke groep van negen in Europa gevestigde banken plannen aankondigde om samen te werken aan een in euro's gedenomineerde stablecoin.
Het geplande token van Bank of America, Citi en anderen zou volgens het consortium "een 1:1 reserve-gedekte vorm van digitaal geld zijn die een stabiel activum biedt dat beschikbaar is op openbare blockchains, gericht op G7-valuta's". De G7-landen zijn de VS, Canada, het VK, Japan, Italië, Duitsland en Frankrijk.
"Het doel van het initiatief is te onderzoeken of een nieuw sectorbreed aanbod de voordelen van digitale activa kan opleveren en de concurrentie op de markt kan vergroten, terwijl er volledige naleving van wettelijke vereisten en best practice risicobeheer wordt gegarandeerd," stelde de groep van 10 banken in een verklaring.
Ongeveer 99% van de totale stablecoin market cap van $ 304 miljard is uitgedrukt in de Amerikaanse dollar. Deze zomer werd de Franse Société Générale de eerste grote bank die haar eigen door dollars gedekte stablecoin uitbracht.
Stablecoins kregen dit jaar veel aandacht van Wall Street, vooral nadat de VS de GENIUS Act aannam, waarmee er een formeel juridisch kader voor stablecoins is vastgesteld.
De crypto-IPO-hausse is nog niet voorbij
Securitize, een toonaangevend bedrijf voor tokenisering van reële activa, overweegt naar de beurs te gaan via een SPAC-fusie. Tokenisatie is het proces waarbij vrijwel elk activum in de fysieke wereld op de blockchain kan worden geplaatst en wordt gezien als een van de grootste potentiële toepassingen voor crypto.
Securitize beheert meer dan 4,6 miljard dollar aan getokeniseerde activa, waaronder het Amerikaanse onchain fonds van 2,8 miljard dollar van BlackRock. Het bedrijf, dat durfkapitaal heeft ontvangen van BlackRock, Coinbase Ventures en anderen, kan er nog steeds voor kiezen om privé te blijven. Maar als het bedrijf naar de beurs gaat, zou het zich aansluiten bij bedrijven zoals USDC-uitgever Circle (die in juni naar de beurs ging en zijn aandelenkoers met maar liefst 700% zag stijgen na de beursgang), blockchain kredietverstrekker Figure, crypto-beurzen, waaronder Bullish en crypto-investeringsmaatschappij Galaxy Digital.
De meeste financiële transacties zouden uiteindelijk via blockchains kunnen verlopen.
Een van de belangrijkste pijlers van het huidige financiële systeem, de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (beter bekend als SWIFT), werkt samen met tientallen instellingen , waaronder JPMorgan, HSBC en Bank of America, om een blockchain te bouwen die gericht is op realtime betalingsafhandeling, 24 uur per dag, 7 dagen per week.
Het netwerk van SWIFT verwerkt biljoenen dollars aan transacties. Volgens Bloomberg is het doel van de blockchain om financiële instellingen in staat te stellen SWIFT te gebruiken voor transacties met digitale activa, waaronder stablecoins, tokenized deposits en andere typen tokenized activa.
"In de gesprekken met deze instellingen voelen we duidelijk dat het moment is aangebroken om de samenwerking aan te gaan," zegt Thierry Chilosi, Chief Business Officer bij SWIFT.
Google bouwt ook een blockchain voor financiële instellingen die smart contracts op basis van Python kan uitvoeren. De Google Cloud Universal Ledger, die momenteel in het testnet staat, zou een 'neutrale' infrastructuurlaag kunnen bieden die miljarden gebruikers kan verbinden. “Tether gaat de blockchain van Circle niet gebruiken en Adyen die van Stripe waarschijnlijk ook niet,” zegt Rich Widmann, Head of Web3 Strategy bij Google Cloud. "Maar elke financiële instelling kan met GCUL bouwen."
En vorige maand kondigde Canton, een institutioneel gericht blockchainbedrijf, een partnerschap aan met Chainlink. Het doel is de institutionele acceptatie van het netwerk te vergroten. Hiermee wordt meer dan 6 biljoen dollar aan tokenized real-world assets veiliggesteld.
BlackRock is druk bezig met wat de CEO van het bedrijf omschrijft als een kans ter waarde van 110 biljoen dollar. "Ik geloof dat we de komende jaren een aantal interessante aankondigingen gaan doen over hoe we een grotere rol kunnen spelen in dit hele idee van de tokenisering en digitalisering van alle activa," zei Fink deze week "We besteden veel tijd aan deze technologie. Ik probeer onze eigen technologie hiervoor te ontwikkelen.""
BELANGRIJKE CIJFERS
1 miljoen
Het aantal cryptoadressen dat vorige week stablecoins verzonden heeft op het Ethereum-netwerk bereikte een nieuwe recordhoogte, nu de marktkapitalisatie voor stablecoins de $ 300 miljard heeft overschreden.
202.000
Het bedrag aan ETH (ter waarde van ongeveer $ 800 miljoen) dat de beursgenoteerde BitMine vorige week kocht tijdens de turbulentie op de markt, waarmee het zijn voorsprong als grootste zakelijke ETH-houder uitbreidde, met ongeveer $ 11 miljard aan het activum. "De crypto-liquidatie van de afgelopen dagen veroorzaakte een prijsdaling van ETH, waar BitMine van kon profiteren," merkte voorzitter Tom Lee op.
1%
Het percentage van het Intergenerationele Soevereine Vermogensfonds van Luxemburg dat zal worden toegewezen aan bitcoin-ETF's. Met deze stap is het land het eerste land in de eurozone dat staatsobligaties krijgt voor bitcoin-ETF's.
QUIZ OVER TOKENS
Wat is een goede manier om uw online beveiliging te verbeteren?
A
Gebruik sterke, unieke wachtwoorden
B
Schakel tweestapsverificatie in
C
Houd een laag profiel aan
D
Alle bovenstaande antwoorden
Zoek het antwoord hieronder.
Antwoord op trivia-vraag
D
Alle bovenstaande antwoorden
