Jak handlować zleceniami z limitem, marketem, stop-limit i bracket

Coinbase, inne giełdy kryptowalut i rynki akcji, takie jak Nasdaq, oferują wiele różnych sposobów kupowania i sprzedawania aktywów – niektóre są prostsze i bardziej zautomatyzowane, a inne wymagają większej wiedzy, ale dają również większą kontrolę.  Na przykład na Coinbase, gdy przejdziesz do strony aktywów, najpierw zobaczysz podstawowy interfejs handlowy. W nim możesz po prostu wpisać kwotę i kliknąć Kup, a zakup zostanie zrealizowany automatycznie. W podobny sposób możesz sprzedawać kryptowaluty ze swojego portfela.

Jeśli jednak chcesz mieć większą kontrolę nad transakcją, ponieważ na przykład uważasz, że ceny w przyszłości wzrosną lub spadną, możesz przełączyć się na Handel Advanced i ręcznie ustawić preferowaną cenę. Aby to zrobić, musisz poznać kilka różnych typów zamówień. Sprawdźmy.

W Coinbase między milionami klientów regularnie dochodzi do zleceń kupna i sprzedaży o wartości miliardów dolarów. Dla każdej kryptowaluty, która jest dostępna za pośrednictwem aplikacji Coinbase i na Coinbase.com, znajdziesz wykaz zleceń, który pozwala zorientować się w sytuacji rynkowej na podstawie zleceń kupna (lub „cen zakupu” – kolor zielony) i zleceń sprzedaży (zwanych też „cenami sprzedaży” – kolor czerwony).

Przeczytaj więcej o wykazach zleceń w pierwszej części tej serii

Załóżmy, że BTC jest obecnie notowany na poziomie bliskim 62 000 USD za monetę. Oferty sprzedaży będą pokazane w kolejności malejącej. Natomiast oferty zakupu będą wymienione w kolejności rosnącej. Liczba pośrodku to spread, czyli różnica między nimi. 

Jednak ze względu na zmienność cen bitcoinów możesz zastosować bardziej szczegółową strategię niż tylko kupowanie po bieżącej cenie. Jeśli uważasz, że obecna cena BTC na poziomie 62 000 USD jest zbyt wysoka, możesz użyć widoku Handel Advanced, aby utworzyć zlecenie z limitem na zakup 10 BTC po, powiedzmy, 59 000 USD za sztukę.

Inni traderzy mogą uznać, że ceny rosną. W takim przypadku mogą ustalić zlecenie z limitemna sprzedaż 10 BTC, gdy cena osiągnie 65 000 USD. 

Oczywiście rynek może już nigdy nie osiągnąć żadnego z tych poziomów cenowych, więc zlecenia te mogą nigdy nie zostać zrealizowane. (Możesz także ustawić ramy czasowe dla swojego zamówienia. Nazywa się to czasem obowiązywania i pozwala na przykład określić, jak długo zlecenie ma być aktywne).

Przyjrzyjmy się bliżej trzem głównym typom zleceń: po cenie rynkowej, z limitem i stop. 

Jeśli mniej zależy Ci na ściśle określonej cenie, a bardziej na jak najszybszym zrealizowaniu transakcji, możesz użyć zlecenia po cenie rynkowej. Zlecenie po cenie rynkowej zazwyczaj pozwala dokonać zakupu lub sprzedaży po najlepszej dostępnej cenie rynkowej. W przypadku kupujących zazwyczaj będzie to najniższa aktualna cena ask. W przypadku sprzedających zazwyczaj będzie to najwyższa aktualna cena bid. Zlecenia po cenie rynkowej przydają się w warunkach dynamicznych zmian cen, gdy chcesz jak najszybciej zająć pozycję lub z niej wyjść.

Z drugiej strony zlecenia po cenie rynkowej mogą nie zapewnić najlepszej możliwej ceny, zwłaszcza w przypadku handlowania dużymi wolumenami. Gdy nie jest dostępna wystarczająca ilość aktywów w bieżącej cenie rynkowej, aby w pełni zrealizować zlecenie po cenie rynkowej, występuje poślizg cenowy. W przypadku kupującego może to skutkować zrealizowaniem części zlecenia po wyższej cenie. 

Na rynek może także w znacznym stopniu wpłynąć złożenie dużego zlecenia, na przykład kupna lub sprzedaży 1000 BTC, a wówczas koszt części zlecenia może być znacznie wyższy od pierwotnej oferty.  Jeśli uważasz, że rynek porusza się w określonym kierunku i chcesz kupić lub sprzedać aktywa po określonej cenie, nie wpatrując się non stop w ekran, lepszym rozwiązaniem może być zlecenie z limitem.

Załóżmy, że obecnie cena bitcoina wynosi około 62 000 USD, ale uważasz, że może spaść. Jeśli wolisz poczekać i kupić walutę po niższej cenie, możesz ustawić zlecenie z limitem na zakup np. 0,1 BTC za 60 000 USD — co oznacza, że zapłacisz 6000 USD (plus opłaty) zamiast 6200 USD, które zapłaciłbyś w przypadku zlecenia rynkowego. 

Zlecenia z limitem realizowane są w kolejności, w jakiej pojawiają się w wykazie zleceń. Twoje zlecenie z limitem zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy giełda znajdzie sprzedawcę za kwotę 60 000 USD lub mniej. Oczywiście nie ma gwarancji, że cena rynkowa ponownie osiągnie 60 000 USD, więc Twoje zlecenie z limitem ceny może nigdy nie zostać zrealizowane.

Zlecenia z limitem są również dobrym sposobem na zawieranie transakcji na duże kwoty, ponieważ gwarantują, że płacisz tylko preferowaną cenę, gdy stanie się dostępna. Minusem jest to, że nie ma gwarancji, że Twoje zlecenie zostanie zrealizowane, ponieważ cena rynkowa może nigdy nie osiągnąć określonego poziomu.

W zleceniu stop limit możesz ustalić dwie różne wartości: cenę stop i cenę limitu. Te kwoty mogą być różne i inwestorzy korzystają z nich jako pomocy w zarządzaniu ryzykiem.

Cena stop jest oparta na najlepszej dostępnej cenie — niekoniecznie ustalonej przez Ciebie. Cena limitu zapewnia dodatkową kontrolę poprzez ustawienie bardziej precyzyjnego ograniczenia cenowego dla Twojej transakcji. Dzięki zleceniu stop limit Twoja transakcja zostanie zrealizowana tylko po żądanej przez Ciebie cenie lub lepszej. Nie ma gwarancji, że zostanie zrealizowana.

Załóżmy, że udało Ci się kupić 0,1 BTC w cenie 62 000 USD. Po przeprowadzeniu dalszych analiz uważasz, że wartość BTC może spaść poniżej 55 000 USD — w takim przypadku wolisz spieniężyć swoją pozycję zamiast czekać na odbicie cen. Możesz ustawić cenę stop, aby sprzedać walutę, jeśli osiągnie 55 000 USD lub mniej.

Dodanie ceny limitu w wysokości 54 950 USD gwarantuje, że po osiągnięciu ceny stop, zlecenie z limitem, jeśli zostanie zrealizowane, to zostanie zrealizowane po tej cenie lub wyższej. Na szybko zmieniającym się rynku lub rynku o niskiej płynności może to uchronić Cię przed handlem po niepożądanej cenie. Jeśli wartość Twojego portfela spadnie, sprzedaż BTC za pośrednictwem zlecenia stop limit może ograniczyć dalsze straty, jeżeli ceny spadną jeszcze bardziej. 

Albo wyobraź sobie scenariusz, w którym tuż po Twoim zakupie cena BTC nagle wzrasta do 69 000 USD (gratulacje). Jeśli spodziewasz się, że ceny mogą znowu spaść, możesz zabezpieczyć część zysków, ustawiając zlecenie stop limit na sprzedaż waluty tylko wtedy, gdy cena osiągnie, powiedzmy, 65 000 USD. Ustawienie ceny limitu na tę samą kwotę zapewni, że sprzedasz tylko za 65 000 USD lub więcej. Jeśli najlepsza dostępna cena spadnie poniżej 65 000 USD, Twoje zlecenie może nie zostać zrealizowane w całości lub w ogóle.

Nie ma jednego uniwersalnego rozwiązania dla różnych typów zamówień, zwłaszcza że ceny kryptowalut mogą być zmienne. Każdy typ zlecenia ma swoje zalety i wady, a inwestorzy powinni dokładnie rozważyć, które z nich będzie dla nich odpowiednie. 

Zlecenie typu bracket umożliwia utrzymywanie korzystnej pozycji lub jej szybkie zamknięcie w celu złagodzenia potencjalnych strat na niestabilnym rynku.  Załóżmy, że obecnie masz 1 BTC, a bieżąca cena rynkowa wynosi 62 000 USD. Aby zminimalizować ryzyko, decydujesz się złożyć zlecenie bracket na 1 BTC. Najpierw ustalasz cenę limitu na 65 000 USD. To oznacza, że jeśli cena rynkowa bitcoina osiągnie 65 000 USD, zostanie złożone zlecenie z limitem przewidujące sprzedaż 1 BTC po tej właśnie cenie lub lepszej. Następnie ustawiasz cenę stop na 59 000 USD. To oznacza, że jeśli cena rynkowa bitcoina spadnie do 59 000 USD, zostanie zainicjowane zlecenie sprzedaży 1 BTC po cenie rynkowej, które pomoże ograniczyć potencjalne straty. W zależności od tego, które zlecenie zostanie zainicjowane jako pierwsze, drugie zlecenie zostanie automatycznie anulowane, przyczyniając się do skutecznego zarządzania ryzykiem. 

Zlecenie stop limit różni się od zlecenia bracket tym, że koncentruje się na ustaleniu ceny stop (przy której następuje aktywacja zlecenia) oraz ceny limitu dla jednego zlecenia. 

Coinbase oferuje proste i zaawansowane środowisko handlu. Zaawansowane środowisko handlu (Advanced Trade) jest przeznaczone dla doświadczonych traderów i podlega Zasadom handlu. Opłaty na obu platformach są różne. Treści służą celom informacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z ryzykiem.