Czym jest wykaz zleceń?

W przypadku każdej kryptowaluty dostępnej na Coinbase (i każdego instrumentu finansowego dostępnego na przykład za pośrednictwem giełdy Nasdaq) istnieje odrębny wykaz zleceń. Ponieważ Coinbase jest dużą giełdą z dużą liczbą klientów, w każdym momencie miliony osób mogą chcieć kupić lub sprzedać kryptowalutę. Jednym z najlepszych sposobów zorientowania się w bieżących wahaniach podaży i popytu jest przejrzenie wykazu zleceń interesujących Cię kryptowalut. 

Księga zleceń to zasadniczo lista bieżących zleceń kupna (zwanych również „ofertami kupna”) i zleceń sprzedaży (zwanych również „ ofertami sprzedaży”) określonych aktywów. Pokolenie temu – zanim jeszcze pojawiły się kryptowaluty – wykazy zleceń były fizycznymi księgami prowadzonymi przez giełdy. Obecnie wykazy zleceń mają formę elektroniczną, są dostępne na ekranach komputerów w dowolnym miejscu na świecie i są dynamiczne, co oznacza, że podlegają ciągłej aktualizacji. 

Wykazy zleceń pokazują nie tylko cenę, jaką kupujący i sprzedający są skłonni zapłacić, ale także liczbę odrębnych jednostek (takich jak akcje lub tokeny), które chcą kupić lub sprzedać po każdej cenie. Giełdy w rzeczywistości nie są dysponentami aktywów będących przedmiotem obrotu. Pełnią raczej rolę pośrednika, który łączy ze sobą zainteresowanych kupujących i sprzedających. 

Większość wykazów zleceń jest podzielona na ekranie na dwie połowy. W widoku handlu zaawansowanego na Coinbase.com wykaz zleceń jest oddzielony w pionie, a oferty sprzedaży i oferty kupna są przewijane w kierunku środka. W aplikacji Coinbase są one rozdzielone pionowo, przy czym oferty sprzedaży mają kolor czerwony i znajdują się na górze, a oferty kupna mają kolor zielony i znajdują się na dole.

• Zlecenia kupna (lub oferty kupna) są reprezentowane przez zielone liczby przesuwające się w dół w kierunku środka. Symbolizują one osoby, które próbują zawrzeć transakcję kupna. 

• Zlecenia sprzedaży (lub zapytania) to czerwone liczby, poruszające się od dołu w górę. Symbolizują one osoby, które próbują zawrzeć transakcję sprzedaży. 

• Liczba w środku to tak zwany spread, czyli różnica między najwyższą ceną kupna i najniższą ceną sprzedaży.

• Na wykresie cen widoczne są najnowsze ceny, które można dopasować do przedziału czasowego – od jednej minuty do jednego dnia. (Więcej na temat czytania wykresów dowiesz się w części trzeciej tego cyklu).

• Wykres głębokości to wizualna reprezentacja wykazu zleceń – przedstawia liczbę otwartych zleceń w konkretnym zakresie cen (więcej na ten temat poniżej). 

• Po prawej stronie ekranu znajduje się stale aktualizowana historia transakcji wszystkich uczestników rynku.

Omówmy kilka terminów, które często występują w rozmowach o wykazie zleceń lub w związku z jego używaniem. 

Góra wykazu zleceń: miejsce, w którym znajdują się obecne najniższe ceny ask i najwyższe ceny bid – zazwyczaj są to pierwsze zlecenia, które zostaną zrealizowane.

Spread: różnica między najwyższą ceną kupna (najlepszą ceną bid) a najniższą ceną sprzedaży (najlepszą ceną ask).

Cena: jest to po prostu kwota, którą chce uzyskać kupujący lub sprzedający. Pierwsze transakcje, które zostaną wykonane, obejmą oferty z najwyższą ceną kupna i najniższą ceną sprzedaży.

Zlecenie po cenie rynkowej: ze zlecenia po cenie rynkowej możesz skorzystać, jeśli chcesz od razu kupić lub sprzedać aktywo po najlepszej dostępnej cenie.

Poślizg cenowy: występuje, gdy nie jest dostępna wystarczająca ilość aktywów w obecnej cenie, aby w pełni zrealizować zlecenie po cenie rynkowej. W przypadku kupującego może to skutkować zrealizowaniem części zlecenia po wyższej cenie. 

Zlecenia z limitem: zlecenia z limitem pozwalają ręcznie ustawić maksymalną cenę zlecenia kupna i minimalną cenę zlecenia sprzedaży. Zlecenie zostanie zrealizowane tylko w przypadku osiągnięcia ustawionej ceny (co oznacza brak gwarancji, że transakcja w ogóle zostanie zrealizowana). Kupujący może na przykład złożyć zlecenie z limitem, jeśli uważa, że rynek zmierza w dół. Jedna ważna rzecz, o której warto pamiętać: wszystkie ceny widoczne w wykazie zleceń reprezentują zlecenia z limitem, ponieważ zlecenia po cenie rynkowej są realizowane od razu. Więcej na temat typów zleceń dowiesz się z drugiej części tej serii.

Kwota: ta liczba wskazuje, ile jednostek aktywa kupujący chcą nabyć (lub sprzedający chcą zbyć) po określonej cenie. Jeśli na przykład dziesięciu inwestorów będzie chciało kupić po dwa BTC każdy w cenie nie wyższej niż 37 000 USD, liczba wyniesie 10 (liczba kupujących), a kwota wyniesie 20 (liczba poszukiwanych bitcoinów po kursie 37 000 USD). Większość wykazów zleceń nie ujawnia liczby traderów kupujących lub sprzedających po określonej cenie. 

Wyobraź sobie hipotetycznego tradera obracającego dużymi środkami, który składa zlecenie po cenie rynkowej – czyli po najlepszej dostępnej cenie – na 30 BTC. 

• Jeśli na górze wykazu zleceń widnieje sprzedawca z dziesięcioma BTC w cenie 66 500 USD, pierwsze dziesięć BTC zlecenia zostanie zrealizowane po tej właśnie cenie. 

• Gdy te dziesięć BTC przestanie być dostępne, na górze wykazu zleceń znajdzie sie sprzedawca z drugą najniższą ceną ask. Jeśli ten sprzedawca będzie miał dostępnych 100 BTC po 66 775 USD, pozostałe 20 BTC zostanie zrealizowane z tej puli. 

• Tak więc ostatecznie kupujący zapłaci za 30 BTC kwotę 2 000 500,00 USD (plus opłaty). Gdy 80 kolejnych zleceń po cenie rynkowej zostanie zrealizowanych w cenie 66 775 USD, na górze wykazu zleceń znajdzie się następna najniższa cena ask.

Na tym przykładzie dobrze widać, jak popyt na aktywo może szybko wywindować jego cenę. Brak kupujących wpłynie na wykaz zleceń odwrotnie, powodując spadek ceny. 

Wykres głębokości jest graficzną reprezentacją informacji zawartych w wykazie zleceń. Umiejętność interpretowania wykresów głębokości jest bardzo przydatna, ponieważ wykresy te są doskonałym narzędziem, które pozwala szybko zorientować się w aktualnej sytuacji na rynku. Kiedy ktoś mówi o „głębokości”, ma na myśli podaż określonego aktywa, czyli łączną ilość dostępną do kupna i sprzedaży na każdym poziomie cenowym. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej jest zleceń kupna i sprzedaży z limitem dotyczących danego aktywa, tym „głębszy” jest jego rynek. 

• Wykres głębokości można porównać do wykazu zleceń, ale postawionego na boku. Na osi X widać poziomy cen, które rosną od lewej do prawej strony. Na osi Y znajduje się łączna ilość np. bitcoinów dostępnych do kupna lub sprzedaży, która rośnie od dołu do góry. 

• Podobnie jak wykaz zleceń, wykres głębokości ma stronę kupna i stronę sprzedaży. Zielona linia bid pokazuje łączną wartość zleceń kupna. Czerwona linia ask pokazuje łączną wartość zleceń sprzedaży. Na środku widać aktualną średnią cenę rynkową wraz ze spreadem, czyli różnicą między najwyższą proponowaną ceną kupna a najniższą proponowaną ceną sprzedaży. 

• Doświadczeni traderzy szukają na tych wykresach znajomych wzorców i wykorzystują je do skuteczniejszego przewidywania dalszych ruchów rynkowych. Na przykład obecne na wykresie stromizny przypominające klify są określane jako ściany. Po stronie kupna są nazywane ścianami kupna, a po stronie sprzedaży – ścianami sprzedaży.

• Ściany mogą wskazywać, że wiele osób chce kupić lub sprzedać aktywo po określonej cenie, i mogą stanowić autentyczne bariery dla ruchu cen. Ściany kupna mogą oznaczać, że przy określonej cenie aktywa występuje wsparcie – na przykład bardzo duże zlecenie kupna lub znaczna liczba chętnych do zakupu może powstrzymywać spadek ceny. Ściany sprzedaży mogą wskazywać, że przy danej cenie występuje opór – duże zlecenie sprzedaży lub znaczna liczba chętnych do sprzedaży może blokować wzrost ceny.

Jak każdy wykres czy wskaźnik, wykres głębokości stanowi jedną z wielu perspektyw umożliwiających analizę rynków kryptowalutowych, formułowanie opinii na temat kierunku dalszego ruchu cen i decydowanie o cenie następnej transakcji.

Coinbase oferuje proste i zaawansowane środowisko handlu. Zaawansowane środowisko handlu (Advanced Trade) jest przeznaczone dla doświadczonych traderów i podlega Zasadom handlu. Opłaty na obu platformach są różne. Treści służą celom informacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z ryzykiem.