Por que os mercados de cripto estão caindo?
Na blockchain, sempre tem algo interessante acontecendo. Veja o que você precisa saber esta semana:
O bitcoin caiu abaixo de US$ 113 mil. E mais: a oferta de stablecoins atingiu uma máxima histórica e a BitMine se tornou a segunda maior detentora pública de criptomoedas.
Por que algumas fintechs estão pensando em lançar suas próprias blockchains. E o que essas redes podem significar para Ethereum e Solana.
O setor de “staking líquido” acabou de registrar um nível histórico de depósitos. Veja também outras estatísticas interessantes do universo das criptomoedas.
BYTES DO MERCADO
Após recordes na semana passada, mercados de cripto caem
Após uma performance fenomenal na semana passada — com o BTC atingindo uma nova máxima histórica acima de US$ 124 mil e o ETH registrando seu preço mais alto dos últimos cinco anos, perto de US$ 4,8 mil — o mercado de cripto teve uma queda generalizada no início desta semana, com alguns traders vendendo para realizar lucros.
Na terça-feira, o BTC caiu abaixo de US$ 113 mil, o ETH estava abaixo de US$ 4.200, e uma grande variedade de outros tokens também estava no vermelho. Os ETFs deETH, que dispararam durante a alta da semana passada, registraram quase US$ 200 milhões em saques na segunda-feira, em seu segundo pior dia de todos os tempos. Os ETFs de BTC perderam US$ 121 milhões no mesmo período. Na manhã de quarta-feira, o BTC foi negociado em torno de US$ 114 mil e o ETH se recuperou, ficando cotado a US$ 4,3 mil.
Embora os preços tendam a cair após um pico (por conta da realização de lucros pelos traders), os mercados são complicados e raramente há apenas um fator por trás dos movimentos.
Então quais são os outros possíveis motivos para as dificuldades no mercado? Veja o que você precisa saber…
Quais outros fatores estão derrubando os preços esta semana?
Primeiro, a tensão geopolítica continua intensa, como destacado nas recentes cúpulas sobre a guerra na Ucrânia. “As criptomoedas continuam sensíveis a esses sinais”, observa o chefe de pesquisa do BRN, Timothy Misir, acrescentando que o avanço das negociações de paz pode ajudar a estimular os mercados.
Alguns sinais mistos nos dados macroeconômicos recentes relacionados a inflação, gastos e empregos também podem estar pesando sobre os mercados, levando alguns traders a adotar a estratégia de “esperar para ver”. Nesta sexta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, falará na conferência anual de Jackson Hole, onde muitos esperam o anúncio de um corte de juros de um quarto de ponto percentual na reunião do mês que vem. Os mercados ouvirão atentamente o discurso de Powell para tentar prever o que virá a seguir.
Em ritmo de espera… A oferta de stablecoins atingiu uma nova máxima histórica em torno de US$ 160 bilhões. Alguns analistas sugerem que isso é um sinal de grandes traders estarem se preparando para alocar esse capital em um futuro próximo. Como afirmado por um analista ao portal Decrypt, os mercados estão precificando uma chance de 83% de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em setembro, e “um sinal amigável do Fed poderia enviar essas montanhas de stablecoins para ETH e BTC primeiro”.
A empresa BitMine, que adquire Ethereum, torna-se a segunda maior empresa de tesouraria de criptomoedas
Um dos principais motores do rali das criptomoedas em 2025 foi o surgimento de empresas com tesouraria em criptomoedas, inspiradas na estratégia de acumulação de BTC da Strategy de Michael Saylor. São empresas que levantam capital para comprar o máximo possível de criptomoedas na esperança de gerar altos retornos para os acionistas.
O ETH, que teve uma performance bem abaixo da do BTC durante grande parte do ano passado, foi um dos maiores beneficiários: várias empresas correram para comprar bilhões de dólares da segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado.
Na segunda-feira, a maior dessas empresas, a BitMine Immersion Technologies, reportou ativos avaliados em mais de US$ 6,6 bilhões, incluindo mais de 1,5 milhão de tokens ETH (cerca de 1,2% da oferta total da criptomoeda), tornando-se a segunda maior empresa com tesouraria em criptomoedas depois da Strategy.
A BitMine, que é liderada por Tom Lee e tem o Founders Fund de Peter Thiel entre os principais acionistas, entrou na lista das 20 ações mais negociadas dos EUA na segunda-feira, com volumes negociados acima de nomes como Netflix, Visa e JPMorgan Chase.
Líder em ether… “Continuamos acreditando que o ETH está entre as principais apostas macro para os próximos 10 a 15 anos”, afirma Lee. “O movimento de Wall Street e da IA para a blockchain deve levar a uma transformação maior do sistema financeiro atual. E a maior parte disso está ocorrendo no Ethereum.”
CONDIÇÃO ESTÁVEL
Por que grandes fintechs estão construindo suas próprias blockchains
Para as stablecoins, 2025 foi um ano excepcional.
A capitalização de mercado total das moedas estáveis atingiu níveis recordes, dezenas de empresas da Fortune 500 expressaram interesse em usá-las e o presidente Trump assinou uma legislação histórica para stablecoins em meados nesse ano.
A maioria das stablecoins — tokens digitais atrelados ao preço de outro ativo, geralmente o dólar dos EUA — atualmente é executada na blockchain Ethereum ou em redes mais novas, como a Solana. Mas, para a próxima evolução desse ecossistema, algumas grandes empresas estão pensando em lançar suas próprias blockchains sob medida e específicas para stablecoins.
A emissora do USDC, Circle, planeja lançar sua blockchain Arc no início do próximo ano, e a Stripe está supostamente desenvolvendo uma blockchain chamada Tempo.
Quais os motivos para empresas como Circle e Stripe avançarem nessa direção? E o que essas novas blockchains podem significar para as stablecoins conceituadas, como as das redes Ethereum e Solana? Veja tudo o que você precisa saber…
No que exatamente a Circle e a Stripe estão trabalhando?
A Circle, que abriu o capital com um IPO de grande sucesso no início deste ano, anunciou seus planos para a rede Arc na semana passada. O CEO Jeremy Allaire disse que a blockchain faz parte do objetivo da emissora do USDC de criar "uma das maiores redes financeiras da história". (Divulgação: a Coinbase tem uma participação acionária na Circle.)
Usando sua própria blockchain, a empresa poderia não apenas controlar a emissão de dólares digitais como também a rede usada para movimentá-los ao redor do mundo — um sistema completo, de ponta a ponta, que poderia transformar a Circle em concorrente direta de gigantes dos pagamentos como Visa e Mastercard.
De acordo com um relatório da Fortune, a blockchain da Stripe se chamará Tempo. Para a empresa de pagamentos, que fechou um acordo de US$ 1,1 bilhão para adquirir a empresa de infraestrutura de stablecoin Bridge em fevereiro, a blockchain personalizada poderia ser usada para processar uma parte do mais de US$ 1,4 trilhão em transações realizadas pela Stripe no ano passado.
Por que as blockchains são ideais para pagamentos
Os pagamentos já são um dos maiores casos de uso de blockchains, com as stablecoins respondendo por cerca de US$ 30 bilhões em transações diariamente, de acordo com um relatório recente da McKinsey.
Os pagamentos no sistema bancário tradicional são frequentemente limitados por horários comerciais e fronteiras nacionais, o que significa que uma simples transação pode levar dias para ser processada. Como as blockchains permitem a liquidação de pagamentos quase instantaneamente e com custos baixos, elas estão reformulando as maneiras como o dinheiro pode fluir pelo mundo.
Algumas das maiores instituições financeiras globais estão prestando atenção. A Stripe anunciou recentemente um produto chamado Stablecoin Financial Accounts, que permite que comerciantes em mais de 100 países enviem ou recebam stablecoins.
Um consórcio dos maiores bancos do mundo (incluindo JPMorgan e Bank of America) estuda a possibilidade de criar uma stablecoin conjunta, enquanto as gigantes do comércio Amazon e Walmart avaliam a criação de suas próprias stablecoins.
Mas por que as empresas de pagamentos iriam querer suas próprias blockchains?
As blockchains públicas como Ethereum e Solana têm muitos benefícios. Elas são descentralizadas, o que as torna seguras e difíceis de manipular. Elas têm alcance global, já que qualquer pessoa com conexão à internet pode criar uma carteira. E além disso, elas têm acesso a enormes pools de liquidez.
Mas para empresas como Stripe e Circle, ter sua blockchain própria é uma chance de controlar cada parte do processo de pagamento, dizem alguns especialistas.
Isso permitiria a elas integrar recursos nativos relacionados a compliance, taxas de câmbio e controles de taxas, ao mesmo tempo garantindo que a rede não fique congestionada por atividades não relacionadas, afirma Morgan Krupetsky, vice-presidente de crescimento do ecossistema na Ava Labs. E com as empresas no controle, elas não ficariam à mercê de gargalos técnicos ou decisões tomadas por desenvolvedores de redes externas.
“A ideia de uma empresa possuir e personalizar sua infraestrutura de blockchain de ponta a ponta é cada vez mais atraente”, diz Krupetsky.
O que essas blockchains personalizadas poderiam significar para Ethereum e Solana?
Ethereum e Solana são duas das blockchains mais populares para o uso de stablecoins, o que significa que redes como Arc e Tempo, criadas especificamente para stablecoins, podem ser vistas como concorrentes, segundo analistas.
Embora seja muito cedo para dizer como exatamente essas novas blockchains poderiam afetar algumas das redes mais amplamente usadas, o chefe de pesquisa global da Coinbase Institutional, David Duong, sugere que Ethereum e Solana podem ter resultados diferentes.
A especialidade da Solana é o processamento extremamente rápido de transações (mais de três mil por segundo) a custos baixos, o mesmo tipo de operação visado pela Arc e pela Tempo, observa Duong. Além disso, cerca de 80% da atividade das stablecoins da Solana envolve USDC, então a rede pode estar sujeita à concorrência se a Arc e a Tempo também usarem USDC, como espera Duong.
Embora tenha sido bastante usado para finanças institucionais e tenha uma proporção menor de sua oferta de stablecoins em USDC (cerca de 37%), o Ethereum também pode enfrentar concorrência de blockchains como Arc ou Tempo no que diz respeito à velocidade das transações, pois atualmente ele processa somente 20 transações por segundo.
Mas, de acordo com Martin Burgherr, diretor de clientes do banco de criptomoedas Sygnum, em entrevista à CoinDesk, as mudanças na dinâmica do mercado e das redes não aconteceriam da noite para o dia. “Os novos participantes precisarão não apenas de tecnologia como também de anos de construção de confiança para atrair a liquidez mais profunda e os pagamentos de maior valor dos sistemas já estabelecidos”, afirma o executivo.
NÚMEROS EM DESTAQUE
US$ 86 bilhões
Recorde histórico de depósitos no setor de “staking líquido” registrado na última quinta-feira, liderado pelos US$ 41 bilhões depositados na Lido. O staking líquido, que torna possível receber recompensas de staking sem abrir mão da liquidez, disparou recentemente em meio à alta generalizada do ETH e uma maior clareza regulatória.
104.529
O pico de transações por segundo que um validador da Solana foi capaz de processar em um experimento recente, mais de 25 vezes superior à taxa de transferência média da rede. O teste, que foi feito “por impulso” para mostrar as capacidades da Solana, superou o recorde de 65 mil transações por segundo divulgado pela Visa.
722%
O crescimento do fundo de ativos reais onchain da WisdomTree desde maio, levando seu valor para mais de US$ 930 milhões. O fundo é composto em grande parte por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados em várias blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum e Stellar.
33,6%
Porcentagem do hashrate total do Bitcoin atribuível a 13 mineradores listados nos EUA, o maior nível já registrado, de acordo com um novo relatório do JPMorgan. Esses mesmos mineradores também aumentaram seu hashrate em 94% em relação ao ano anterior. (O hashrate do Bitcoin é o poder computacional total usado para minerar BTC e verificar transações na blockchain.)
CRIPTOCURIOSIDADES
O que é prova de participação?
A
Uma maneira de verificar dados compartilhados por outro computador
B
Um dos principais mecanismos de consenso usado pelas redes de criptomoedas para verificar novas transações, adicioná-las à blockchain e criar novos tokens
C
Cartões de identificação para caçadores de vampiros
D
O processo pelo qual redes de computadores de mineração geram novos bitcoins
Veja a resposta abaixo.
Resposta da pergunta
B
Um dos principais mecanismos de consenso usado pelas redes de criptomoedas para verificar novas transações, adicioná-las à blockchain e criar novos tokens
