Como negociar com ordens de limite, a mercado, stop-limit e com bracket

A Coinbase, outras exchanges de criptomoedas e bolsas de valores como a Nasdaq oferecem várias maneiras diferentes de comprar ou vender ativos. Algumas são mais simples e automatizadas, enquanto outras exigem mais conhecimento, mas também oferecem mais controle.  Na Coinbase, por exemplo, ao acessar a página de um ativo, você verá primeiro a interface básica de negociação. Isso permite que você simplesmente digite um valor e clique em Comprar. Sua compra será feita automaticamente. Para vender criptomoedas do seu portfólio, o processo é muito similar.

Mas se você quiser ter mais controle sobre uma negociação porque, por exemplo, acha que os preços vão subir ou cair no futuro, você pode mudar para a Coinbase Advanced e definir manualmente seu preço preferido. Para fazer isso, você precisará conhecer alguns tipos diferentes de ordens. Vamos lá.

Na Coinbase, bilhões de dólares em ordens de compra e venda de diferentes tipos são combinadas regularmente para milhões de clientes. Para cada criptomoeda disponível no aplicativo Coinbase e na Coinbase.com, existe um livro de ordens que mostra mais ou menos para onde o mercado está se movendo, mostrando as ordens de compra (ou "bids", em verde) e as ordens de venda (também conhecidas como "ofertas" ou "asks", em vermelho).

Leia mais sobre livros de ordem na primeira parte desta série

Digamos que o BTC esteja atualmente sendo negociado próximo de US$ 62.000 por unidade. Você verá ofertas rolando de cima para baixo em ordem decrescente de valor. E você verá os lances subindo de baixo para cima em ordem crescente de valor. O número no meio é o spread, ou a diferença entre os dois. 

Mas como os preços do bitcoin podem ser voláteis, é possível adotar uma estratégia mais específica do que apenas comprar pelo preço atual. Se você acredita que o BTC está atualmente muito caro a US$ 62 mil, é possível usar o modo de negociação avançada (Advanced) para configurar uma ordem de limite para comprar 10 BTC a, digamos, US$ 59 mil cada.

Outros traders podem acreditar que os preços estão subindo. Nesse caso, eles podem configurar uma ordem de limite para vender 10 BTC quando o preço atingir US$ 65 mil. 

É claro que o mercado talvez nunca atinja novamente nenhum desses níveis de preço e, portanto, pode ser que essas ordens nunca sejam executadas. (Você também pode definir um período de tempo para a sua ordem, o que é chamado de "tempo em vigor". Isso permite que você especifique, por exemplo, quanto tempo a ordem permanecerá ativa.)

Vamos dar uma olhada mais de perto nos três principais tipos de ordens: ordens a mercado, ordens de limite e ordens de stop. 

Se você se importa menos com o preço exato e mais com a execução da sua negociação o mais rápido possível, pode usar uma ordem a mercado. Este tipo de ordem normalmente permite comprar ou vender ao melhor preço disponível no mercado. Para os compradores, isso geralmente será o menor ask (preço de venda) atual. Para os vendedores, geralmente será o maior bid (preço de compra) atual. As ordens a mercado são vantajosas quando os preços mudam rapidamente e você deseja entrar ou sair de sua posição o mais rápido possível.

Dito isso, as ordens a mercado podem não garantir o melhor preço possível, especialmente se você estiver negociando grandes volumes. O slippage ocorre quando não há ativos suficientes disponíveis ao preço atual para executar completamente uma ordem a mercado. Para o comprador, isso significa que uma parte da ordem pode ser executada a um preço mais elevado. 

O ato de enviar uma ordem grande (para comprar ou vender 1.000 BTC, por exemplo) também pode influenciar significativamente o mercado, o que significa que parte da sua ordem pode custar muito mais do que a oferta original.  Se acreditar que o mercado está se movendo em uma direção específica e você desejar comprar ou vender a um determinado preço sem ficar olhando para a tela a todo momento, uma ordem de limite pode ser uma opção melhor.

Digamos que o Bitcoin esteja sendo negociado atualmente próximo a US$ 62.000, mas você acha que ele pode cair ainda mais. Se você quiser esperar e comprar por um preço mais baixo, pode definir uma ordem de limite para comprar, por exemplo, 0,1 BTC por US$ 60.000 — o que significa que você pagaria US$ 6.000 (mais taxas) em vez dos US$ 6.200 que pagaria por meio de uma ordem a mercado. 

As ordens de limite são executadas na sequência em que aparecem no livro de ordens. Sua ordem de limite só será executada se a exchange encontrar um vendedor que aceite US$ 60 mil ou menos. Obviamente, não há garantia de que o preço de mercado voltará para US$ 60 mil, portanto, é possível que sua ordem de limite nunca seja executada.

As ordens de limite também são uma boa maneira de negociar grandes valores, pois garantem que você pague apenas o seu preço preferencial conforme a disponibilidade. A desvantagem é que não há garantia de que sua ordem será executada, pois é possível que o preço de mercado nunca atinja o nível que você especificou.

Nas ordens stop-limit, há duas partes que você pode definir: o preço de stop e o preço limite. Eles não precisam ser o mesmo valor e são usados conjuntamente pelos traders para ajudar a gerenciar o risco.

O preço de stop é baseado no melhor preço disponível, não necessariamente no preço que você definir. O preço limite adiciona um controle extra, definindo uma restrição de preço mais precisa em sua negociação. Com uma ordem stop-limit, sua negociação só será finalizada no seu preço desejado ou melhor. Não há garantia de que ela será executada.

Digamos que você tenha comprado com sucesso seu 0,1 BTC ao preço de US$ 62 mil. Depois de fazer mais algumas pesquisas, você agora acredita que o BTC pode cair para menos de US$ 55 mil — nesse cenário, você prefere vender sua posição em vez de esperar que os preços se recuperem. Você pode definir um preço de stop para venda se ele atingir US$ 55 mil ou menos.

Definir um preço limite de US$ 54.950 garante que, quando o preço de stop for atingido, a ordem de limite, se acionada, será executada por esse preço ou superior. Em um mercado agitado ou com baixa liquidez, isso pode evitar que você negocie a um preço indesejado. Mesmo que o valor de sua carteira caia, a venda de seu BTC por meio de uma ordem stop-limit pode reduzir as perdas adicionais se os preços caírem ainda mais. 

Ou imagine um cenário em que, logo após você comprar, o preço do BTC suba repentinamente para US$ 69 mil (parabéns!). Se você acha que os preços podem cair novamente, você pode proteger alguns de seus ganhos criando uma ordem stop-limit, para vender apenas se o preço atingir, por exemplo, US$ 65 mil. Definir um preço limite com o mesmo valor garantirá que você venda apenas por US$ 65 mil ou mais. Se o melhor preço disponível ficar abaixo de US$ 65 mil, talvez sua ordem seja executada apenas parcialmente — ou nem isso.

Não existe um tipo de ordem que se encaixe nas inúmeras situações possíveis, especialmente porque os preços das criptomoedas podem ser voláteis. Cada tipo de ordem tem suas vantagens e desvantagens, e cada trader deve considerar cuidadosamente a mais adequada para ele. 

Uma ordem com bracket permite que você mantenha uma posição favorável ou saia o mais rápido possível, mitigando possíveis perdas adicionais em mercados voláteis.  Digamos que você tenha 1 BTC e que o preço de mercado atual seja US$ 62 mil. Para mitigar o risco, você decide enviar uma ordem de 1 BTC com bracket. Primeiro, você define um preço limite de US$ 65 mil. Isso significa que, se o preço de mercado do bitcoin atingir US$ 65 mil, será enviada uma ordem de limite de venda de 1 BTC por esse preço ou mais. Em seguida, você também define um preço de stop a US$ 59 mil. Isso significa que, se o preço de mercado do bitcoin cair para US$ 59 mil, será acionada uma ordem a mercado de venda de 1 BTC para ajudar a limitar possíveis perdas. Dependendo de qual ordem for acionada primeiro, a outra será cancelada automaticamente para ajudar você a gerenciar os riscos de forma eficaz. 

A ordem stop-limit é diferente da ordem com bracket, pois seu foco principal é definir um preço de stop (que ativa a ordem) e um preço limite para uma única ordem. 

A Coinbase oferece negociações simples e avançadas. A plataforma de negociação avançada (Advanced) destina-se a traders experientes e está sujeita às Regras de Negociação. As taxas aplicáveis variam de acordo com a plataforma. O conteúdo é fornecido para fins informativos e não constitui assessoria de investimento. Investir em criptomoedas envolve riscos.