Warum rutschen die Kryptomärkte ab?
Auf der Blockchain wird es nie langweilig. Hier ist, was Sie diese Woche wissen müssen:
Bitcoin rutscht unter 113.000 USD. Außerdem erreicht das Angebot an Stablecoins ein Allzeithoch und BitMine wird zum zweitgrößten öffentlichen Krypto-Inhaber.
Warum einige Fintech-Unternehmen über ihre eigenen Blockchains nachdenken. Und was diese Protokolle für Ethereum und Solana bedeuten könnten.
Der „Liquid Staking“-Sektor verzeichnet gerade ein Allzeithoch bei den Einlagen. Außerdem erfahren Sie weitere wichtige Statistiken aus der Kryptowelt
MARKT-BYTES
Nachdem sie letzte Woche Rekorde gebrochen haben, rutschen die Kryptomärkte nun wieder ab
Nach der Blockbuster-Performance der letzten Woche – in der BTC ein neues Allzeithoch jenseits von 124.000 USD erreichte und ETH um die 4.800 USD seinen höchsten Kurs seit fünf Jahren verzeichnete – sanken die Preise zu Beginn dieser Woche, da einige Trader verkauften, um Gewinne zu realisieren.
Am Dienstag fiel BTC unter 113.000 USD, ETH lag unter 4.200 USD und viele andere Token notierte ebenfalls im Minus. Ethereum-ETFs, die während der Rallye letzte Woche einen Anstieg verzeichneten, erlebten am Montag Abflüsse von fast 200 Mio. USD, was ihren zweitschlechtesten Tag aller Zeiten darstellt. BTC-ETFs verloren im gleichen Zeitraum 121 Mio. USD.Am Mittwochmorgen bewegte sich BTC um die 114.000 USD und ETH erholte sich auf 4.300 USD.
Auch wenn die Kurse nach einem Höchststand oft fallen, da Trader ihre Gewinne sichern, sind die Märkte komplex und es gibt selten nur einen Faktor, der die Bewegungen beeinflusst.
Warum könnten die Märkte sonst noch schwächeln? Das sollten Sie wissen …
Welche anderen Faktoren drücken die Kurse in dieser Woche nach unten?
Zum einen bleiben die geopolitischen Spannungen hoch, wie die jüngsten Gipfeltreffen zum Krieg in der Ukraine hervorgehoben haben. „Krypto bleibt empfindlich gegenüber diesen Signalen“, erklärte BRN-Forschungsleiter Timothy Misir und fügte hinzu, dass Fortschritte bei den Friedensverhandlungen die Märkte ankurbeln könnten.
Einige gemischte Signale in den jüngsten makroökonomischen Daten zur Messung von Inflation, Ausgaben und Beschäftigung könnten ebenfalls auf die Märkte drücken, wobei einige Trader möglicherweise eine abwartende Haltung einnehmen. Diesen Freitag wird der Fed-Vorsitzende Jerome Powell auf der jährlichen Jackson Hole-Konferenz sprechen. Von mehreren Seiten wird erwartet, dass er dabei schon die Grundlage für die Ankündigung einer Zinssenkung um ein Viertelprozent bei der Sitzung im nächsten Monat legen wird. Die Märkte werden seine Rede genau verfolgen, um vorherzusagen, was als Nächstes geschehen könnte.
Stable Stakes … Das Angebot an Stablecoins hat ein neues Allzeithoch von rund 160 Mrd. USD erreicht. Einige Analysten sehen dies als Anzeichen dafür, dass sich möglicherweise große Trader darauf vorbereiten, dieses Kapital in naher Zukunft einzusetzen. Wie ein Analyst gegenüber Decrypt sagte, preisen die Märkte eine 83%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze im September senken wird. „Ein positives Signal der Fed könnte diese Stablecoin-Bestände zuerst in ETH und BTC umschichten“.
BitMine erwirbt Ethereum und wird zum zweitgrößten Krypto-Treasury-Unternehmen
Ein wesentlicher Treiber der Krypto-Rallye 2025 war der Aufstieg von Krypto-Treasury-Firmen – inspiriert von Michael Saylors BTC-akkumulierendem Unternehmen Strategy. Diese bringen Kapital auf, um in der Hoffung auf hohe Erträge für ihre Aktionäre so viel Krypto wie möglich zu kaufen.
Ethereum, das sich im letzten Jahr im Vergleich zu BTC schwer getan hatte, war einer der größten Nutznießer dieser Entwicklung: mehrere Unternehmen wetteiferten darum, die größten Milliardenbeträge in die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung zu investieren.
Das größte dieser Unternehmen, BitMine Immersion Technologies, meldete am Montag Bestände im Wert von über 6,6 Mrd. USD, darunter mehr als 1,5 Mio. ETH (etwa 1,2 % des gesamten ETH-Angebots), und ist damit nach Strategy das zweitgrößte Krypto-Treasury-Unternehmen.
Das Unternehmen, das von Tom Lee geleitet wird und den Founders Fund von Peter Thiel als Hauptaktionär hat, schnellte am Montag in die Top 20 der am aktivsten getradeten US-Aktien empor. Sein Handelsvolumen übertraf dabei bekannte Namen wie Netflix, Visa und JPMorgan Chase.
ETH-Marktführer … „Wir glauben immer noch, dass Ethereum in den nächsten 10 bis 15 Jahren einer der größten Makro-Trades sein wird“, sagte Lee. „Die Integration von Wall Street und KI in die Blockchain sollte zu einer umfassenderen Transformation des heutigen Finanzsystems führen. Und der Großteil davon findet auf Ethereum statt.“
STABILER ZUSTAND
Warum bauen Fintech-Giganten ihre eigenen Blockchains?
2025 war ein herausragendes Jahr für Stablecoins.
Die gesamte Marktkapitalisierung für Stablecoins hat Rekordhöhen erreicht, Dutzende von Fortune-500-Unternehmen haben Interesse an deren Nutzung bekundet und Präsident Trump hat in diesem Sommer ein bahnbrechendes Stablecoin-Gesetz unterzeichnet.
Die Mehrheit der Stablecoins – digitale Token, die an den Kurs einer anderen Kryptowährung, typischerweise den US-Dollar, gekoppelt sind – läuft derzeit auf der Ethereum Blockchain oder neueren Protokollen wie Solana. Für die nächste Evolution des Stablecoin-Ökosystems erwägen jedoch einige große Unternehmen, maßgeschneiderte, stablecoin-spezifische Blockchains zu entwickeln.
Der USDC-Emittent Circle plant, seine Arc-Blockchain Anfang nächsten Jahres zu starten. Stripe baut Berichten zufolge eine Blockchain namens Tempo.
Warum setzen Unternehmen wie Circle und Stripe auf diese Maßnahmen? Und was könnten diese neuen Blockchains für Stablecoin-Veteranen wie Ethereum und Solana bedeuten? Alles, was Sie dazu wissen müssen …
Woran genau arbeiten Circle und Stripe?
Circle, das Anfang dieses Jahres mit einem spektakulären Börsengang Schlagzeilen machte, kündigte letzte Woche Pläne für Arc an.CEO Jeremy Allaire erklärte, dass die Blockchain Teil der Pläne des USDC-Emittenten sei, „eines der größten Finanzprotokolle der Geschichte“ aufzubauen.(Offenlegung: Coinbase hat eine Beteiligung an Circle.)
Mithilfe seiner eigenen Blockchain kann das Unternehmen nicht nur die Ausgabe digitaler Dollars kontrollieren, sondern auch das Protokoll, das sie weltweit bewegt – ein vollständiges End-to-End-System, das Circle zu einem direkten Konkurrenten von Zahlungsriesen wie Visa und Mastercard machen würde.
Laut einem Fortune-Bericht wird die Blockchain-Initiative von Stripe den Namen Tempo tragen. Stripe, das im Februar einen Deal über 1,1 Mrd. USD zur Übernahme des Stablecoin-Infrastrukturunternehmens Bridge abgeschlossen hatte, könnte die eigene maßgeschneiderte Blockchain dazu nutzen, einen Teil der mehr als 1,4 Bio. USD an Transaktionen zu verarbeiten, die das Unternehmen im letzten Jahr abgewickelt hat.
Warum sind Blockchains ideal für Zahlungen?
Zahlungen sind bereits einer der größten Anwendungsfälle für die Blockchain, wobei Stablecoins laut einem aktuellen Bericht von McKinsey täglich für etwa 30 Mrd. USD an Transaktionen verantwortlich sind.
Zahlungen im traditionellen Bankensystem sind oft durch Geschäftszeiten und Grenzen eingeschränkt. Damit kann eine einfache Transaktion mehrere Tage dauern. Da Blockchains eine nahezu sofortige Zahlungsabwicklung zu niedrigen Kosten ermöglichen, verändern sie die Art und Weise, wie Geld weltweit fließen kann.
Einige der größten Finanzinstitute der Welt schauen genau hin. Stripe hat kürzlich ein Produkt namens „Stablecoin Financial Accounts“ angekündigt, das es Händlern in über 100 Ländern ermöglicht, Stablecoins zu senden oder zu empfangen.
Ein Konsortium der größten Banken der Welt (einschließlich JPMorgan und Bank of America) beschäftigt sich mit Plänen zur Schaffung eines gemeinsamen Stablecoins, während die Handelsriesen Amazon und Walmart beide über eigene Stablecoins nachdenken.
Warum sollten Zahlungsunternehmen ihre eigenen Blockchains haben wollen?
Öffentliche Blockchains wie Ethereum oder Solana bieten viele Vorteile.Sie sind dezentral, was sie sicher und schwer manipulierbar macht; sie haben eine globale Reichweite, da jeder mit einer Internetverbindung eine Wallet erstellen kann; und sie haben Zugang zu großen Liquiditätspools.
Aber für Unternehmen wie Stripe und Circle ist der Aufbau eigener Blockchains eine Gelegenheit, jeden Aspekt des Zahlungsprozesses zu kontrollieren, so einige Experten.
Dies ermöglicht es ihnen, native Funktionen in Bezug auf Compliance, Devisenhandel und Gebührenkontrollen zu integrieren und gleichzeitig sicherzustellen, dass nicht zusammenhängende Aktivitäten das Protokoll nicht verstopfen, so Morgan Krupetsky, VP of Ecosystem Growth bei Ava Labs. Und da die Unternehmen die Kontrolle haben, wären sie nicht den Launen technischer Engpässe oder Entscheidungen der Entwickler eines Drittanbieter-Protokolls ausgeliefert.
„Die Idee, dass ein Unternehmen seine End-to-End-Blockchain-Infrastruktur besitzt und individuell anpasst, wird immer attraktiver“, sagte Krupetsky.
Was könnten diese benutzerdefinierten Blockchains für Ethereum und Solana bedeuten?
Ethereum und Solana sind zwei der beliebtesten Blockchains für die Nutzung von Stablecoins. Damit könnten Blockchains wie Arc und Tempo, die speziell für Stablecoins entwickelt wurden, als Konkurrenz betrachtet werden, so Analysten.
Es ist zwar noch zu früh, um zu sagen, wie genau sich diese neuen Chains auf einige der am häufigsten genutzten Protokolle auswirken könnten. David Duong, Global Head of Research bei Coinbase Institutional, erwartet jedoch, dass es hier bei Ethereum und Solana durchaus Unterschiede geben könnte.
Solana ist spezialisiert auf extrem schnelle Transaktionsverarbeitung (über 3.000 pro Sekunde) bei niedrigen Kosten – die gleiche Art von Transaktionen, auf die sich Arc und Tempo konzentrieren würden, so Duong.Zusätzlich sind rund 80 % der Stablecoin-Aktivitäten auf Solana mit USDC verbunden, sodass das Protokoll einem Wettbewerb ausgesetzt sein könnte, wenn Arc und Tempo ebenfalls USDC verwenden, erwartet Duong.
Ethereum könnte – obwohl es im institutionellen Finanzwesen an Popularität gewonnen hat und weniger von seinem Stablecoin-Angebot in USDC (etwa 37%) hat – auch im Bereich der Transaktionsgeschwindigkeit dem Wettbewerb von Blockchains wie Arc oder Tempo ausgesetzt sein: Ethereum verarbeitet nur 20 Transaktionen pro Sekunde.
Wie jedoch Martin Burgherr, Chief Clients Officer bei der Kryptobank Sygnum, CoinDesk mitteilte, würden sich Markt- und Onchain-Dynamiken nicht über Nacht ändern. „Neue Marktteilnehmer werden nicht nur Technologie benötigen“, so Burgherr, „sondern auch jahrelang Vertrauen aufbauen müssen, um die Zahlungen mit de höchsten Liquidität und dem größten Wert von den bestehenden Zahlungssystemen abzuziehen.“
WICHTIGE ZAHLEN
86 Milliarden US-Dollar
Letzten Donnerstag verzeichnete der „Liquid Staking“-Sektor ein Allzeithoch bei den Einzahlungen, angeführt von Lidos mit 41 Mrd. USD. Liquid Staking, das es Nutzern ermöglicht, Staking-Rewards zu verdienen und gleichzeitig die Liquidität zu bewahren, hat kürzlich im Zuge einer breiten ETH-Rallye und zunehmender regulatorischer Klarheit stark zugenommen.
104.529
Der Spitzensatz an Transaktionen pro Sekunde, die ein Solana-Validator in einem k ürzlich durchgeführten Experiment bewältigen konnte, liegt mehr als 25-mal höher als der typische Transaktionsdurchsatz des Protokolls. Der Test, der spontan durchgeführt wurde, um die Funktionen von Solana zu demonstrieren, übertraf Visas eigenen Höchstwert von 65.000 Transaktionen pro Sekunde.
722%
Der Betrag, um den der Onchain-Fonds für Real World Assets von WisdomTree seit Mai gewachsen ist. Damit steigt sein Wert auf über 930 Mio. USD. Der Fonds besteht größtenteils aus tokenisierten US-Staatsanleihen auf mehreren Blockchains, darunter Ethereum, Arbitrum und Stellar.
33,6 %
Prozentsatz der gesamten Bitcoin-Hashrate, für die 13 in den USA börsennotierte Miner verantwortlich sind – der höchste Stand seit Beginn der Aufzeichnungen, laut einem neuen Bericht von JPMorgan. Diese Miner verzeichneten im Jahresvergleich ebenfalls einen Anstieg der Hashrate um 94 %. (Die Hashrate von Bitcoin bezieht sich auf die gesamte Rechenleistung, die zum Mining von BTC und zur Verifizierung von Transaktionen auf seiner Blockchain verwendet wird.)
TOKEN-QUIZ
Was ist Proof of Stake?
A
Eine Möglichkeit, Daten zu überprüfen, die von einem anderen Computer übermittelt wurden.
B
Ein bedeutender Konsensmechanismus, der von Kryptowährungen genutzt wird, um neue Transaktionen zu verifizieren, sie der Blockchain hinzuzufügen und neue Token zu generieren.
C
Ausweise für Vampirjäger
D
Der Prozess, durch den Netzwerke von Mining-Computern neue Bitcoin erzeugen
Nachstehend finden Sie die Antwort.
Wissensabfrage
B
Ein bedeutender Konsensmechanismus, der von Kryptowährungen genutzt wird, um neue Transaktionen zu verifizieren, sie der Blockchain hinzuzufügen und neue Token zu generieren.
