Utility-Token vs. Security-Token: Was sind die Unterschiede?

• Utility -Token bieten Zugriff auf ein Produkt oder eine Dienstleistung innerhalb eines bestimmten Blockchain- Ökosystems, während Security-Token das Eigentum an einem Vermögenswert repräsentieren.

• Security-Token unterliegen den bundesstaatlichen Wertpapiervorschriften, während Utility-Token weitgehend unreguliert sind.

• Der Wert von Security-Token hängt direkt von der Bewertung des Unternehmens oder Vermögenswerts ab, der den Token ausgibt, während Utility-Token keinerlei Eigentumsrechte an dem Projekt ausweisen.

Utility -Token, auch „User-Token“ genannt, erfüllen eine bestimmte Funktion innerhalb einer dezentralen Anwendung oder eines dezentralen Ökosystems. Sie werden üblicherweise im Rahmen von Initial Coin Offerings (ICOs) oder Initial Dex Offerings (IDOs) ausgegeben. Inhaber von Utility-Tokens genießen bestimmte Privilegien wie etwa den Zugriff auf bestimmte Dienste oder ermäßigte Gebühren.

Beispielsweise wird Basic Attention Token (BAT) von Werbetreibenden als Zahlungsmittel für verschiedene Dienste im Brave-Browser verwendet. Benutzer können für das Anzeigen von Werbung BAT-Belohnungen erhalten und diese innerhalb des Ökosystems nutzen.

Sicherheitstoken dienen zur Darstellung des Eigentums an einem realen Vermögenswert.

Sie gewähren ihrem Inhaber Eigentumszugriff auf diesen Vermögenswert. Security-Token verbriefen Eigentum, Teileigentum oder Anteile an einem Vermögenswert oder Projekt, ähnlich wie herkömmliche Wertpapiere wie Aktien.

Steigt die Unternehmensbewertung, steigt auch der Wert des Security Tokens. Unternehmen und Inhaber müssen dabei Regulierungen und Bundesgesetze einhalten, wie etwa den Howey-Test in den USA, der feststellt, ob ein Investitionsvertrag vorliegt und ob der Token für Akquisitionen mit erwarteter Rendite verwendet wird.

Die wesentlichen Unterschiede zwischen Utility- Token und Security-Token liegen in ihrer Verwendung, Bewertung und Regulierung.

Sicherheitstoken sind Verträge, die einen Anteil an dem Unternehmen oder der Einrichtung darstellen, die den Token ausgibt. Im Gegensatz dazu besitzen Inhaber von Utility-Token keinen tatsächlichen Anteil am Unternehmen und erzielen keine Rendite. Es besteht kein Zusammenhang zwischen der aktuellen Bewertung des Vermögenswerts und Utility-Token.

Während Utility-Token weitgehend unreguliert sind, müssen Unternehmen und Inhaber bei Security-Token Vorschriften und Bundesgesetze einhalten.

Security- Token können ihren Inhabern eine potenzielle Vergütung bieten, die an den Vermögenswert gekoppelt ist, den sie repräsentieren, ähnlich wie herkömmliche Aktien oder Anleihen.

Sie unterliegen den bundesstaatlichen Wertpapiervorschriften, die für zusätzliche Sicherheit und Transparenz sorgen können. Allerdings sind damit auch zusätzliche Risiken verbunden, wie etwa regulatorische Änderungen und Marktschwankungen.

Utility-Token hingegen ermöglichen den Zugang zu einem Produkt oder einer Dienstleistung und gelten nicht als Wertpapiere. Daher unterliegen sie nicht denselben Vorschriften wie Security-Token und können größere Preisschwankungen aufweisen. Sie können den Inhabern jedoch Zugang zu neuen Produkten oder Dienstleistungen verschaffen.

Sowohl Utility- als auch Security-Token haben ihre einzigartigen Funktionen und potenziellen Vorteile. Die Entscheidung zwischen dem Erwerb von Utility-Token oder Security-Token hängt von den individuellen Zielen, der Risikobereitschaft und dem Verständnis des Kryptowährungsmarktes ab. Vor dem Erwerb jeglicher Art von Token ist es von entscheidender Bedeutung, gründliche Recherchen und eine sorgfältige Prüfung durchzuführen.