¿Cómo funciona una estrategia de opciones de reversión de riesgo en criptomonedas?

• Una estrategia de opciones de reversión del riesgo consiste en comprar una opción de compra y vender una opción de venta.

• Esta estrategia se utiliza cuando el comerciante cree que el valor de la criptomoneda subyacente aumentará.

• Es una estrategia que permite a los traders beneficiarse de los movimientos alcistas de los precios al tiempo que limita las posibles caídas.

Una estrategia de opciones de reversión de riesgo es una forma en que los traders protegen sus inversiones con un tipo de herramienta financiera llamada "opciones". Esta estrategia está diseñada para proteger contra cambios adversos en el precio, pero también limita la cantidad de dinero que puedes ganar.

En el contexto de las criptomonedas, una estrategia de opciones de reversión de riesgo implica la adquisición de una opción de compra y la eliminación de una opción de venta. Esta estrategia se utiliza cuando el comerciante cree que el valor de la criptomoneda subyacente aumentará.

Si un trader ha vendido un activo que no posee (una posición "corta"), puede proteger su inversión con una reversión de riesgo. Lo hace comprando una opción de compra y vendiendo una opción de venta sobre ese activo.

Si el valor del activo subyacente aumenta, la opción de compra se volverá más valiosa, compensando la pérdida en la posición corta.

Si el precio cae, el operador se beneficiará de su posición corta en el subyacente, pero solo hasta el precio de ejercicio de la opción de venta escrita.

En el comercio de divisas, la inversión del riesgo se refiere a la diferencia entre la volatilidad implícita de las opciones de compra fuera del dinero (OTM) y las opciones de venta OTM. Cuanto mayor sea la demanda de un contrato de opciones, mayor será su volatilidad y su valor.

Una reversión de riesgo positiva significa que la volatilidad de las opciones de compra es mayor que la volatilidad de opciones de venta similares, lo que implica que más participantes del mercado están apostando por una subida de la divisa que por una caída, y viceversa si la reversión del riesgo es negativa.

Las reversiones de riesgo de ratio son una variación de la estrategia tradicional de reversión de riesgo que implica un número impar de opciones adquiridas y enajenadas. En una inversión de riesgo de ratio, un inversor puede adquirir un número mayor de opciones (opciones de compra o de venta) que el número de opciones de las que dispone.

Esto crea una exposición asimétrica a los movimientos del mercado, lo que permite al trader capitalizar su sesgo direccional al tiempo que mejora potencialmente la estructura de costes de la estrategia.

Uno de los principales problemas de las reversiones de riesgo es que podrías perder dinero si el mercado no se mueve como esperabas. A pesar de su nombre, este enfoque aumenta la incertidumbre si los mercados no se comportan como se esperaba. Otra limitación es el impacto de los costes de las transacciones y los diferenciales entre el precio de compra y el de venta.

Cuando adquiere y se deshace simultáneamente de opciones, incurrirá en costos de transacción más altos. Esto es especialmente cierto si está tratando de adquirir opciones para valores ilíquidos. Además, los diferenciales entre la oferta y la demanda pueden ampliarse, lo que reduce aún más los rendimientos potenciales. La efectividad de las reversiones de riesgo también se ve influenciada por los cambios en la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita aumenta, el costo de las opciones generalmente aumenta, lo que significa que puede recibir una compensación menor por la misma cantidad de caída potencial.