Qu'est-ce que le Zcash et pourquoi connaît-il une telle hausse ?
On ne s'ennuie jamais sur la blockchain. Voici les infos à retenir cette semaine :
Les ETF de BTC ont connu leur meilleure journée depuis un mois. En parallèle, le BTC se trade toujours aux alentours des 100 000 $.
Le Zcash a progressé de plus de 1 000 % depuis septembre. Un regard plus en détail sur ce token axé sur la confidentialité et ses principales évolutions.
La « valeur totale verrouillée » sur Solana a atteint un nouveau sommet. Mais aussi, plus de statistiques clés en provenance de la sphère crypto.
MARKET BYTES
Les ETF de BTC ont connu une journée faste malgré la stagnation des marchés des cryptos.
Depuis un mois, les prix des cryptos peinent à reprendre de l'élan, après deux semaines mouvementées en octobre qui ont vu le BTC atteindre un nouveau record historique à plus de 123 000 dollars, avant de chuter brutalement suite à une liquidation historique de plusieurs milliards de dollars.
La semaine dernière, le BTC est tombé sous la barre des 100 000 dollars pour la première fois depuis juin. En début de semaine dernière, les marchés ont tenté un léger redressement, le bitcoin s'étant tradé au-dessus des 106 000 dollars le mardi, suite à l'annonce de la réouverture prochaine du gouvernement américain (attendue depuis des semaines). Cependant, jeudi dernier, le BTC était retombé sous la barre des 100 000 dollars, tandis que l'ETH se tradait aux alentours des 3 270 dollars.
Les ETF de BTC ont également connu leur meilleure journée en un mois mardi dernier, enregistrant des entrées de capitaux de 524 millions de dollars. Les ETF d'ETH ont toutefois poursuivi leur série négative, enregistrant des sorties de capitaux d'environ 107 millions de dollars.
Voici les actualités crypto à retenir cette semaine :
Pourquoi les marchés sont-ils restés maîtrisés ?
L'un des facteurs qui a contribué à soutenir le BTC jusqu'à son récent record historique était l'anticipation que la Réserve fédérale américaine (Fed) prévoyait de continuer à baisser les taux d'intérêt. Mais suite à la baisse largement anticipée du mois dernier, le président de la Fed, Jerome Powell, a fait remarquer qu'une nouvelle réduction en décembre n'était pas garantie, ébranlant ainsi une conviction quasi unanime du marché.
Des taux d'intérêt plus bas ont tendance à être favorables aux actifs comme les cryptos et les actions technologiques, car ils augmentent généralement la liquidité, ce qui signifie qu'il y a plus de fonds disponibles pour investir sur ces marchés.
Même si le blocage des services gouvernementaux est désormais résolu, les marchés attendent toujours des données économiques clés (comme les chiffres de l'inflation et de l'emploi), qui pourraient permettre d'éclairer la probabilité d'une baisse des taux en décembre et potentiellement orienter le marché dans un sens ou dans l'autre.
Deux rapports économiques majeurs, prévus pour octobre, devaient être publiés la semaine dernière, mais le mercredi, la Maison-Blanche a annoncé que les chiffres d'octobre ne seraient « probablement jamais » publiés, la fermeture des services gouvernementaux ayant entravé la capacité des agences gouvernementales à recueillir des données.
Qu’auraient pu révéler ces données ? « Des chiffres inférieurs aux prévisions pourraient alimenter les paris sur une Réserve fédérale plus accommodante, affaiblissant ainsi le dollar américain et pouvant potentiellement stimuler les actifs à risque comme le BTC », comme l'a indiqué Decrypt. « À l'inverse, des chiffres plus optimistes pourraient renforcer le dollar et accentuer les pertes du BTC. »
Le nouvel ETF d'XRP a commencé à être tradé cette semaine.
Canary Capital a lancé jeudi dernier un nouvel ETF d'XRP, le premier à offrir une exposition spot à l'XRP, le fonds étant coté sur le Nasdaq sous le symbole XRPC.
Au cours de ses 30 premières minutes de cotation, le XRPC a enregistré un volume de trading de 26 millions de dollars, dépassant rapidement les prévisions de prix d'Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg, pour la journée complète. « Eh bien, cela va pulvériser mon estimation de 17 millions de dollars », a écrit M. Balchunas sur X.
Petit rappel : la blockchain XRP Ledger (XRPL) et son token XRP natif ont été lancés en 2012. Ils sont conçus pour fonctionner ensemble comme un système de paiement mondial pair à pair rapide, économique et évolutif.
Suivi de tendance… Au cours des deux dernières semaines, plusieurs autres ETF d'altcoins ont commencé à être tradés, dont un ETF de SOL à succès de Bitwise, qui a déjà enregistré des entrées de capitaux dépassant les 420 millions de dollars.
Visa déploie les paiements en stablecoin pour les créateurs(trices) et les prestataires de services.
Dans le cadre d'un nouveau programme pilote d'envergure, le géant mondial des paiements Visa permet aux entreprises américaines d'effectuer des paiements transfrontaliers peu coûteux et quasi instantanés grâce au stablecoin USDC.
Cette initiative s'inscrit dans une stratégie plus large de Visa en matière de stablecoins, suite à l'adoption, plus tôt cette année, du GENIUS Act, la première loi à 360° sur les stablecoins aux États-Unis.
« Le lancement des paiements en stablecoins vise à permettre un accès véritablement universel à l'argent en quelques minutes, et non en quelques jours, pour toutes et tous et partout dans le monde », a déclaré Chris Newkirk, président des solutions commerciales et de transfert chez Visa. « Qu'il s'agisse d'un(e) créateur(trice) développant une marque numérique, d'une entreprise conquérant de nouveaux marchés internationaux ou d'un(e) travailleur(euse) indépendant(e) œuvrant à l'étranger, tout le monde bénéficie de transferts plus rapides et plus flexibles. »
Ailleurs sur Whale Street… JPMorgan a commencé à déployer un nouveau « token de dépôt » appelé JPM Coin auprès de ses client(e)s de profil institutionnel. Comme l'explique Bloomberg : ce token, qui représente des dépôts en dollars auprès de la plus grande banque du monde, permet aux utilisateurs(trices) d'envoyer et de recevoir des fonds 24 h/24 et 7 j/7, quasiment instantanément, via Base, la blockchain publique affiliée à Coinbase.
ATTRAPEZ DES Z
Pourquoi le Zcash a pris 1 000 % depuis septembre ?
Ces dernières semaines, alors que le BTC et la plupart des autres cryptos peinaient à se redresser après la plus grande liquidation jamais enregistrée dans le secteur, un token surprenant a emprunté une voie différente.
Durant cette même période, le Zcash, un token « OG » lancé en 2016, a donc été l'un des actifs les plus performants de l'univers crypto. Mercredi dernier, il avait progressé de plus de 100 % depuis le krach du marché dans son ensemble (le 10 octobre), contre une baisse de 12 % pour le BTC.
Qu’est-ce qui a donc permis au Zcash (ZEC) de grimper alors que le reste du marché se retrouvait en difficulté ? Regardons en détail…
Qu'est-ce que le Zcash ?
Fondé en 2016, le Zcash est un token de cryptomonnaie axé sur la confidentialité, surnommé le « bitcoin crypté » en raison de son orientation vers la protection de la vie privée.
À l'instar du bitcoin, le Zcash repose sur un mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW), compte une offre totale de 21 millions d'unités et subit des réductions de moitié environ tous les quatre ans.
Contrairement à Bitcoin et à la plupart des autres blockchains, le réseau Zcash permet aux utilisateurs(trices) de masquer les détails clés des transactions, notamment son expéditeur(trice), son/sa destinataire et le montant de la transaction.
Ces caractéristiques de conception semblent avoir contribué à attirer un nombre croissant d'utilisateurs(trices) sur le réseau Zcash ces derniers mois, à mesure que la crypto a été plus largement adoptée par les banques, les entreprises et les gouvernements.
Qu'est-ce qui rend le réseau Zcash unique ?
Zcash fait partie des rares réseaux de cryptomonnaies axés sur la confidentialité, un groupe qui comprend également Monero et Dash.
Mais Zcash est unique car il rend les fonctionnalités de confidentialité optionnelles, et non obligatoires. Les utilisateurs(trices) peuvent choisir si les transactions sont « protégées » ou « non protégées ».
Les transactions protégées sont sécurisées par un type de cryptographie appelé zk-SNARK, qui permet au réseau de garantir que les conditions nécessaires à une transaction valide sont remplies (comme un portefeuille disposant de fonds suffisants), cela sans exposer de données personnelles.
Signe d'une activité croissante du réseau, l'offre protégée de Zcash a atteint 4,5 millions, contre environ 1,7 million il y a un an. L'attention s'est encore portée sur Zcash après que Monero, une autre blockchain axée sur la confidentialité, ait subi une faille de sécurité qui a mis en lumière la gouvernance plus moderne et les mises à jour constantes de Zcash, actuellement à leur troisième génération.
Pourquoi le Zcash a-t-il connu une telle flambée ces dernières semaines ?
La crypto Zcash a connu une ascension fulgurante au cours des six dernières semaines, passant de 74 $ le 30 septembre à 734 $ le 7 novembre, son prix le plus élevé depuis janvier 2018. Elle a depuis reculé pour se stabiliser aux alentours des 485 $ jeudi midi dernier.
Le 7 novembre, sa capitalisation boursière a dépassé les 10 milliards de dollars, faisant du Zcash le token de confidentialité le plus valorisé du marché.
Cette hausse peut s'expliquer en partie par une augmentation rapide du nombre de tokens protégés, environ un million d'unités ayant été protégées sur une période de trois semaines en octobre. Une augmentation de l'offre protégée signifie que l'offre en circulation de Zcash diminue, car les unités protégées sont généralement détenues pendant des périodes plus longues. Au total, plus de 27 % de l'offre totale de Zcash en circulation est protégée.
La flambée du Zcash a également suscité des niveaux de spéculation records, le volume de trading de contrats à terme sur le Zcash atteignant près de 10 milliards de dollars le 7 novembre.
Y a-t-il un autre facteur ? Les racines cypherpunk de la crypto pourraient bien faire leur retour. Avec l'adoption croissante des cryptos au niveau institutionnel et gouvernemental, certains analystes attribuent l'essor du Zcash à un regain d'intérêt pour le discours axé sur la confidentialité, qui caractérisait les débuts des cryptos.
« La protection de la vie privée est de plus en plus perçue comme une nécessité plutôt que comme une caractéristique, ce qui ravive la demande idéologique de transactions privées et souveraines », a déclaré Jake Kennis, analyste de recherche principal chez Nansen.
Quelle est la prochaine étape pour le Zcash ?
La semaine dernière, la société à l'origine du Zcash a publié sa feuille de route du quatrième trimestre pour le token, axée sur l'amélioration des fonctionnalités de confidentialité et de la convivialité de son portefeuille non-custodial, Zashi. Si cette feuille de route se concrétise, Zcash pourrait devenir la couche de confidentialité par défaut pour d'autres réseaux, comme Bitcoin ou Ethereum, note un récent rapport de recherche de CoinDesk.
Le mois dernier, Zashi a dévoilé une fonctionnalité appelée Zashi CrossPay, qui permet aux utilisateurs(trices) de dépenser des ZEC protégés et de faire en sorte que le destinataire reçoive les fonds dans le token de son choix. Zashi Swaps permet déjà aux utilisateurs(trices) e trader des BTC, des SOL, des USDC et d'autres actifs pris en charge contre des ZEC.
« Dans un monde où la surveillance est renforcée par l’IA et où le recueil de données est constant, l’anonymat est redéfini non plus comme du secret, mais comme de l’autoprotection », a écrit CoinDesk. « Le retour en force du Zcash reflète ce changement d'opinion. »
Avec une hausse de près de 1 000 % du Zcash cet automne, certain(e)s traders(euses) estiment qu’une période de correction ou de consolidation est probable, et jeudi dernier, le ZEC était en baisse d’environ 30 % par rapport à son pic du vendredi précédent.
Mais même si le prix baisse, l'intérêt pour ce token semble croître, tant chez les investisseurs(euses) particuliers que chez les institutionnels. Les volumes de trading spot ont récemment atteint des niveaux quasi-records, et Grayscale, qui a lancé la Grayscale Zcash Trust, réservée aux investisseurs(euses) de profil institutionnel, début octobre, a déjà vu son fonds atteindre 224 millions de dollars d'actifs sous gestion.
CHIFFRES À CONNAÎTRE
35 milliards de dollars
C'est la « valeur totale verrouillée » (ou déposée) dans les applications sur la blockchain Solana, soit une augmentation de plus de dix fois par rapport aux 3 milliards de dollars de 2023. Les dépôts en stablecoins représentent la majeure partie de la croissance de la TVL alimentée par Solana, l'USDC atteignant 8,5 milliards de dollars. Malgré cette expansion, les dépôts actuels sur Solana ne représentent toutefois qu'une fraction des 350 milliards de dollars comptabilisés sur Ethereum.
4 millions
C'est le nombre de commerçant(e)s dans le monde pouvant accepter les paiements en BTC via la fonctionnalité bitcoin de Square, annoncé lundi dernier par The Block. « Cette intégration permet aux commerçant(e)s d'accepter les paiements en BTC au moment du règlement. Celui-ci s'effectue en instantané via le réseau Lightning de Bitcoin, sans frais jusqu'en 2027 », a rapporté Decrypt.
55 %
C'est le pourcentage de fonds spéculatifs traditionnels détenant des cryptos en 2025, contre 47 % en 2024, selon une nouvelle enquête du géant du conseil PwC et de l'Alternative Investment Management Association. Un facteur important de la croissance de l'adoption institutionnelle cette année : la clarification réglementaire accrue.
TOKEN TRIVIA
Une mise à jour appelée Fusaka est prévue en décembre. Pour quelle blockchain ?
A
Bitcoin
B
Ethereum
C
Solana
D
Dogecoin
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B
Ethereum
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