So traden Sie mit Limit-, Market-, Stop-Limit- und Bracket-Orders

Coinbase und andere Krypto-Handelsplattformen sowie Aktienmärkte wie die Nasdaq bieten verschiedene Möglichkeiten für den Kauf und Verkauf von Assets. Einige sind einfacher und automatisierter, während andere mehr Wissen erfordern, aber auch mehr Kontrolle bieten.  Bei Coinbase zum Beispiel sehen Sie, wenn Sie die Seite eines Assets aufrufen, zunächst die grundlegende Schnittstelle für den Handel. Auf diese Weise können Sie einfach einen Betrag eingeben und auf Kaufen klicken – Ihr Kauf erfolgt automatisch. Auf die gleiche Weise können Sie Kryptowährungen aus Ihrem Portfolio verkaufen.

Aber wenn Sie mehr Kontrolle über einen Handel haben möchten, weil Sie zum Beispiel glauben, dass die Preise in Zukunft steigen oder fallen werden, können Sie zu Advanced Trading wechseln und Ihren bevorzugten Preis manuell festlegen. Um das zu tun, müssen Sie die verschiedenen Ordertypen kennen. Schauen wir uns das Ganze einmal an.

Auf Coinbase werden regelmäßig Kauf- und Verkaufsorders unterschiedlicher Art im Wert von Milliarden Dollar zwischen Millionen von Kunden zugeordnet. Für jede Kryptowährung, die über die Coinbase-App und auf Coinbase.com verfügbar ist, finden Sie ein Orderbuch. Das vermittelt Ihnen ein Gefühl dafür, wohin sich der Markt bewegt, indem es Kauforders (oder „Bids“, in grün) und Verkaufsorders (auch bekannt als „Angebote“ oder „Anfragen“, in rot) anzeigt.

Im ersten Teil dieser Serie erfahren Sie mehr über Orderbücher.

Nehmen wir an, BTC wird derzeit bei fast 62.000 USD pro Coin gehandelt. Sie sehen die Anfragen von oben nach unten in absteigender Reihenfolge des Wertes. Sie sehen dann die Bids von unten nach oben in aufsteigender Reihenfolge ihres Wertes. Die Zahl in der Mitte ist der Spread oder die Differenz zwischen den beiden. 

Da die Bitcoin-Kurse jedoch volatil sein können, benötigen Sie möglicherweise eine spezifischere Strategie als nur den Kauf zum aktuellen Preis. Wenn Sie der Meinung sind, dass BTC mit 62.000 USD derzeit zu hoch gehandelt wird, können Sie zum Beispiel in der Ansicht zum Advanced Trading eine Limit-Order zum Kauf von 10 BTC zu je 59.000 USD einrichten.

Andere Händler könnten glauben, dass die Preise steigen. In diesem Fall könnten sie eine Limit-Order einrichten, um 10 BTC zu verkaufen, wenn der Preis 65.000 USD erreicht. 

Natürlich kann es sein, dass der Markt nie wieder eines dieser Preisniveaus erreicht, sodass diese Orders nie ausgeführt werden. (Sie können auch einen Zeitrahmen für Ihre Order festlegen, der als „Gültigkeitsdauer“ bezeichnet wird. Damit können Sie z. B. festlegen, wie lange eine Order aktiv bleibt).

Schauen wir uns die drei wichtigsten Ordertypen genauer an: Market-Orders, Limit-Orders und Stop-Orders. 

Wenn es Ihnen weniger um den genauen Kurs geht, sondern mehr darum, dass Ihr Trade so schnell wie möglich ausgeführt wird, können Sie eine Market-Order erstellen. Market-Orders ermöglichen es Ihnen in der Regel, zum besten verfügbaren Marktkurs zu kaufen oder zu verkaufen. Für Käufer wird dies im Allgemeinen das aktuell niedrigste Verkaufsangebot sein. Für Verkäufer wird es in der Regel das aktuell höchste Gebot sein. Market-Orders sind nützlich, wenn sich die Kurse schnell ändern und Sie Ihre Position so schnell wie möglich eröffnen oder schließen möchten.

Allerdings erzielen Sie mit Market-Orders möglicherweise nicht den bestmöglichen Kurs, vor allem, wenn Sie mit großen Volumina traden. Slippage tritt auf, wenn zum aktuellen Marktkurs nicht genügend von einer Kryptowährung verfügbar ist, um eine Market-Order vollständig auszuführen. Bei einem Kauf kann dies dazu führen, dass ein Teil Ihrer Order zu einem höheren Kurs ausgeführt wird. 

Das Platzieren einer großen Order – zum Beispiel der Kauf oder Verkauf von 1.000 BTC – könnte den Markt erheblich beeinflussen, was bedeutet, dass ein Teil Ihrer Order viel mehr kosten könnte als das ursprüngliche Angebot.  Wenn Sie glauben, dass sich der Markt in eine bestimmte Richtung bewegt und Sie zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen möchten, ohne rund um die Uhr auf Ihren Bildschirm starren zu müssen, könnte eine Limit-Order die bessere Wahl sein.

Nehmen wir an, Bitcoin werden derzeit bei fast 62.000 USD gehandelt, aber Sie denken, dass er noch weiter sinken könnte. Wenn Sie warten und zu einem niedrigeren Kurs kaufen möchten, können Sie eine Limit-Order festlegen, um z. B. 0,1 BTC zu 60.000 USD zu kaufen. Das würde bedeuten, dass Sie 6.000 USD (plus Gebühren) anstelle der 6.200 USD per Market-Order zahlen würden. 

Limit-Orders werden in der Reihenfolge ausgeführt, in der sie im Orderbuch erscheinen. Ihre Limit-Order wird nur ausgeführt, wenn die Handelsplattform einen Verkäufer mit 60.000 USD oder weniger finden kann. Natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass der Marktpreis wieder 60.000 USD erreichen wird, sodass Ihre Limit-Order möglicherweise nie ausgeführt wird.

Limit-Orders sind auch eine gute Möglichkeit, mit großen Beträgen zu handeln, da sie sicherstellen, dass Sie nur den von Ihnen bevorzugten Preis zahlen, sobald er erreicht wird. Der Nachteil ist, dass es keine Garantie dafür gibt, dass Ihre Order ausgeführt wird, da der Marktpreis möglicherweise nie das von Ihnen angegebene Preisniveau erreicht.

Sie können zwei verschiedene Teile einer Stop-Limit-Order festlegen: den Stopp-Preis und den Limit-Preis. Diese müssen nicht unbedingt gleich hoch sein, und Trader setzen sie zusammen ein, um das Risiko zu steuern.

Der Stopp-Preis basiert auf dem besten verfügbaren Kurs – nicht unbedingt auf dem von Ihnen festgelegten Kurs. Der Limit-Preis bietet eine zusätzliche Kontrolle, indem er eine genauere Preisbeschränkung für Ihren Handel festlegt. Mit einer Stop-Limit-Order wird Ihr Handel nur zu Ihrem gewünschten oder einem besseren Preis ausgeführt. Es gibt keine Garantie, dass sie ausgeführt wird.

Nehmen wir an, Sie haben Ihre 0,1 BTC erfolgreich gekauft, als der Preis bei 62.000 USD lag. Sie haben etwas weiter recherchiert und glauben nun, dass der BTC-Kurs unter 55.000 USD fallen könnte. In diesem Fall würden Sie Ihre Position lieber zu Geld machen, als auf eine Preiserholung zu warten. Sie können einen Stopp-Preis für den Verkauf festlegen, wenn der Preis auf 55.000 USD oder darunter fällt.

Durch das Hinzufügen eines Limit-Preises von 54.950 USD wird sichergestellt, dass die Limit-Order, sofern sie ausgelöst wird, bei Erreichen des Stopp-Preises zu diesem Preis oder höher ausgeführt wird. In einem sich schnell bewegenden Markt oder einem Markt mit geringer Liquidität kann dies Sie davor schützen, zu einem unerwünschten Preis zu handeln. Ihr Portfoliowert würde zwar sinken, aber der Verkauf Ihrer BTC per Stop-Limit-Order kann weitere Verluste verhindern, falls die Preise noch weiter fallen sollten. 

Oder stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem der Preis von BTC kurz nach Ihrem Kauf plötzlich auf 69.000 USD steigt (Glückwunsch!). Wenn Sie glauben, dass die Kurse wieder sinken könnten, können Sie einen Teil Ihrer Gewinne schützen, indem Sie eine Stop-Limit-Order einrichten, um nur dann zu verkaufen, wenn der Kurs z. B. 65.000 USD erreicht. Wenn Sie einen Limit-Preis in gleicher Höhe festlegen, stellen Sie sicher, dass Sie nur für 65.000 USD oder höher verkaufen. Wenn der beste verfügbare Preis unter 65.000 USD fällt, wird Ihre Order möglicherweise nicht vollständig oder gar nicht ausgeführt.

Es gibt keine Patentlösung für die verschiedenen Ordertypen, zumal die Kurse von Kryptowährungen volatil sein können. Jeder Ordertyp hat seine Vor- und Nachteile, und Trader sollten sorgfältig abwägen, welche für sie die richtige ist. 

Coinbase macht den fortgeschrittenen Handel einfach. Advanced Trading richtet sich an erfahrene Trader und unterliegt den jeweiligen Trading-Regeln. Die Gebühren für beide Plattformvarianten können unterschiedlich ausgestaltet sein. Die Inhalte dienen Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Krypto-Investmentionen sind mit Risiken verbunden.