Cómo operar con órdenes con límite, de mercado, stop-limit y bracket

Coinbase, otros exchanges de criptomonedas y mercados bursátiles como el Nasdaq ofrecen múltiples formas diferentes de comprar o vender activos. Algunas son más sencillas y están más automatizadas, mientras que otras requieren más conocimientos, pero también ofrecen más control.  En Coinbase, por ejemplo, cuando accedes a la página de un activo, verás primero la interfaz básica de trading. Esto te permite simplemente introducir una cantidad y hacer clic en Comprar: tu compra se realizará automáticamente. Puedes vender criptomonedas de tu portfolio de la misma manera.

Pero si quieres tener más control sobre una operación porque, por ejemplo, crees que los precios van a subir o bajar en el futuro, puedes cambiar a Trading Advanced y establecer manualmente el precio que prefieras. Para ello, necesitarás conocer los diferentes tipos de órdenes. Te los explicamos.

En Coinbase, se combinan regularmente órdenes de compra y venta de distintos tipos por valor de miles de millones de dólares entre millones de clientes. Para cada criptomoneda disponible a través de la aplicación de Coinbase y en Coinbase.com, encontrarás un libro de órdenes, que te dará una idea de hacia dónde se mueve el mercado mostrando las órdenes de compra (o "pujas", en verde) y las órdenes de venta (también llamadas "ofertas" o "demandas", en rojo).

Lee más sobre los libros de órdenes en la primera parte de esta serie

Supongamos que el BTC cotiza actualmente cerca de los 62.000 USD por moneda. Verás que las demandas se desplazan hacia abajo desde la parte superior en orden descendente de valor. Y verás que las pujas se desplazan hacia arriba desde la parte inferior en orden ascendente de valor. El número del medio es el diferencial (spread), o la diferencia entre ambos. 

Pero como los precios del bitcoin pueden ser volátiles, puedes tener una estrategia más específica que simplemente comprar al precio actual. Si crees que el BTC está actualmente demasiado alto a 62.000 USD, puedes utilizar la vista de Trading Advanced para configurar una orden con límite para comprar 10 BTC a, digamos, 59.000 USD cada uno.

Otros traders pueden creer que los precios están subiendo. En ese caso, podrían establecer una orden con límite para vender 10 BTC cuando el precio alcance los 65.000 USD. 

Por supuesto, es posible que el mercado nunca vuelva a alcanzar ninguno de esos niveles de precios, por lo que estas órdenes puede que nunca se ejecuten. (También puedes establecer un marco temporal para tu orden, que se denomina "Tiempo en vigor", lo que te permite especificar, por ejemplo, cuánto tiempo permanecerá activa una orden).

Veamos más detenidamente los tres tipos principales de órdenes: órdenes de mercado, órdenes con límite y órdenes stop. 

Si te importa menos el precio exacto y más que tu operación se ejecute lo antes posible, puedes usar una orden de mercado. Las órdenes de mercado normalmente te permiten comprar o vender al mejor precio de mercado disponible. Para los compradores, suele ser la venta actual más baja. Para los vendedores, suele ser la oferta actual más alta. Las órdenes de mercado son útiles si los precios están cambiando rápidamente y quieres entrar o salir de tu posición lo antes posible.

Dicho esto, las órdenes de mercado pueden no conseguirte el mejor precio posible, sobre todo si operas con grandes volúmenes. El slippage (deslizamiento) se produce cuando no hay suficiente cantidad de un activo disponible al precio de mercado actual para cubrir por completo una orden de mercado. Como comprador, esto puede dar lugar a que parte de tu orden se ejecute a un precio más alto. 

El hecho de cursar una orden grande (para comprar o vender 1000 BTC, por ejemplo) también podría influir significativamente en el mercado, lo que significa que parte de tu orden podría costar mucho más que la oferta original.  Si crees que el mercado se está moviendo en una dirección específica y quieres comprar o vender a un precio determinado sin estar pegado a la pantalla las 24 horas del día, una orden con límite podría ser una mejor opción.

Supongamos que Bitcoin cotiza actualmente cerca de los 62.000 USD, pero crees que podría bajar más. Si prefieres esperar y comprar a un precio más bajo, puedes establecer una orden con límite para comprar, digamos, 0,1 BTC a 60.000 USD, lo que significaría que pagarías 6000 USD (más comisiones) en lugar de los 6200 USD que pagarías mediante una orden de mercado. 

Las órdenes con límite se ejecutan en el orden en que aparecen en el libro de órdenes. Tu orden con límite solo se ejecutará si el exchange puede encontrar un vendedor por 60.000 USD o menos. Por supuesto, no hay garantía de que el precio de mercado vuelva a alcanzar los 60.000 USD, por lo que tu orden con límite puede que nunca se ejecute.

Las órdenes con límite también son una buena forma de hacer trading con grandes cantidades, ya que garantizan que solo pagas el precio que quieres cuando está disponible. El inconveniente es que no hay garantía de que tu orden se ejecute, ya que es posible que el precio de mercado nunca alcance el nivel de precio que hayas especificado.

Puedes establecer dos partes diferentes de una orden stop limitada: el precio de stop y el precio límite. No tienen por qué ser iguales, y los traders los utilizan juntos para ayudar a gestionar el riesgo.

El precio de stop se basa en el mejor precio disponible, no necesariamente en el precio que tú fijes. El precio límite añade un control adicional al establecer una restricción de precio más precisa en tu operación. Con una orden stop limitada, tu operación solo se ejecutará al precio deseado o mejor. No hay garantía de que se ejecute.

Supongamos que has comprado con éxito tus 0,1 BTC al precio de 62.000 USD. Después de investigar un poco más, crees que el BTC podría caer por debajo de los 55.000 USD. En este caso, preferirías liquidar tu posición en lugar de esperar a que los precios repunten. Puedes fijar un precio de stop para venderlo si alcanza los 55.000 USD o menos.

Añadir un precio límite de 54.950 USD garantiza que, una vez alcanzado el precio de stop, la orden con límite, si se activa, se ejecutará a ese precio o a uno superior. En un mercado que se mueve rápido o con poca liquidez, esto puede protegerte de operar a un precio no deseado. Aunque el valor de tu portfolio caería, vender tus BTC mediante una orden stop limitada puede reducir más pérdidas si los precios cayeran aún más. 

O imagina un escenario en el que, justo después de tu compra, el precio de BTC sube repentinamente hasta los 69.000 USD (¡enhorabuena!). Si crees que los precios podrían volver a bajar, puedes proteger parte de tus ganancias estableciendo una orden stop limitada para vender solo si el precio alcanza, digamos, los 65.000 USD. Establecer un precio límite con el mismo importe garantizará que solo vendas por 65.000 USD o más. Si el mejor precio disponible cae por debajo de los 65.000 USD, es posible que tu orden no se ejecute por completo, o que no se ejecute en absoluto.

No existe una solución única para los diferentes tipos de órdenes, sobre todo porque los precios de las criptomonedas pueden ser volátiles. Cada tipo de orden tiene sus ventajas e inconvenientes, y los traders deben considerar detenidamente cuál podría ser la adecuada para ellos. 

Una orden bracket te permite dejar que una posición favorable siga su curso o salir de ella lo antes posible, mitigando así las posibles pérdidas adicionales en mercados volátiles.  Supongamos que actualmente tienes 1 BTC y el precio de mercado actual es de 62.000 USD. Para mitigar el riesgo, decides cursar una orden bracket para 1 BTC. Primero estableces un precio límite de 65.000 USD. Esto significa que si el precio de mercado de Bitcoin alcanza los 65.000 USD, se cursará una orden con límite para vender 1 BTC a ese precio o mejor. Luego, también estableces un precio de stop en 59.000 USD. Esto significa que si el precio de mercado de Bitcoin cae a 59.000 USD, se activará una orden de venta de mercado de 1 BTC para ayudar a limitar las pérdidas potenciales. Dependiendo de qué orden se active primero, la otra orden se cancelará automáticamente para ayudarte a gestionar el riesgo de forma eficaz. 

Una orden stop limitada es diferente de una orden bracket, ya que se centra principalmente en establecer un precio de stop (cuando la orden se activa) y un precio límite para una sola orden. 

Coinbase ofrece operaciones de trading simples y avanzadas. El trading Advanced es para traders experimentados y está sujeto a las Normas de trading. Las comisiones de ambas plataformas varían. El contenido tiene fines informativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Invertir en criptomonedas conlleva riesgos.