¿Qué es un préstamo flash?

• Los préstamos flash son un tipo de préstamo sin garantía en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), donde los activos se toman prestados y se devuelven dentro de la misma transacción de blockchain.

• Estos préstamos son facilitados por contratos inteligentes y no requieren garantía previa, lo que los hace únicos en el mundo financiero.

• Los préstamos flash tienen varios usos, incluyendo arbitraje, liquidaciones, intercambio de garantías y la creación de posiciones apalancadas, pero también presentan ciertos riesgos.

Los préstamos flash son una herramienta financiera novedosa en el ecosistema DeFi. Permiten a los usuarios pedir prestados activos de un fondo de liquidez en la cadena sin necesidad de aportar ninguna garantía inicial, siempre y cuando la cantidad prestada, más una pequeña comisión, se devuelva al fondo en la misma transacción. Si la persona que pide el préstamo no logra devolverlo en la misma transacción, se revierte toda la transacción, incluyendo el préstamo inicial y cualquier acción posterior. Este mecanismo tiene como objetivo aumentar el acceso a recursos para los usuarios en diversos casos de uso, mientras se mantiene la solvencia del fondo de liquidez en la cadena subyacente.

En los préstamos tradicionales con garantía, los prestatarios necesitan aportar recursos (garantía) para obtener fondos. Si el prestatario no cumple con los términos del préstamo, el prestamista puede cubrir el préstamo utilizando la garantía del prestatario. Sin embargo, los préstamos flash no tienen este requisito; el préstamo solo puede existir si el prestatario lo devuelve dentro de la misma transacción. Esto significa que no es posible incumplir un préstamo flash, ya que toda la transacción simplemente se revertiría. Durante un corto período, el lapso de una sola transacción, un préstamo flash puede proporcionar a cualquier persona recursos sustanciales, creando oportunidades únicas para el arbitraje, las liquidaciones, el intercambio de garantías y la creación de posiciones apalancadas.

Los préstamos flash se utilizan comúnmente para el arbitraje, donde se emplea una gran cantidad de recursos para llenar una ineficiencia del mercado, como las diferentes tasas de cambio en distintos mercados. Esto puede generar ganancias al equilibrar el mercado y mejorar la liquidez para todos en el mercado DeFi. Los préstamos flash también se utilizan para liquidaciones, donde los liquidadores de terceros pueden recibir compensación por procesar liquidaciones de préstamos que no cumplen con un cierto requisito de ratio de colateralización. Otros casos de uso incluyen intercambios de garantías, creación de posiciones apalancadas y transferencia de préstamos a través de protocolos.

Los préstamos flash tienen una reputación controvertida ya que también pueden ser utilizados para financiar varios tipos de ataques a los protocolos DeFi. Una vez que un actor malintencionado descubre una vulnerabilidad, el atacante puede manipular ciertas funciones del protocolo utilizando un préstamo flash. Esto resalta la importancia de entender los riesgos asociados con los préstamos flash y la necesidad de construir aplicaciones robustas para los usuarios.

Los préstamos flash difieren significativamente de los préstamos tradicionales. Son sin garantía, lo que significa que no se necesita ningún tipo de aval. En su lugar, los contratos inteligentes en la blockchain hacen cumplir el préstamo. Si el préstamo no se devuelve de inmediato, la blockchain no confirma la transacción y el préstamo no procede. Esto contrasta fuertemente con los préstamos tradicionales, que pueden durar décadas y requieren un aval. Por otro lado, los préstamos flash requieren ser devueltos en cuestión de minutos, con un contrato inteligente que ejecuta el préstamo y lo liquida de inmediato con una tarifa.